O que é dívida líquida?

A dívida líquida é um meio de medir a capacidade de uma empresa de pagar todas as suas dívidas pendentes, se essa dívida fosse repentinamente paga. O objetivo por trás do cálculo é avaliar a força financeira atual do negócio, em termos de sua capacidade de gerenciar dívidas, mesmo que a empresa encontre algum tipo de reversão financeira temporária. Os investidores geralmente observam atentamente o índice de cobertura do serviço da dívida, ou DSCR, como um meio de determinar se é provável que o investimento em um determinado negócio gere retornos equitativos a longo prazo.

Uma abordagem básica para o cálculo desse tipo de dívida envolve a identificação dos valores atuais devidos a todas as dívidas de curto e longo prazo e a adição dessas dívidas em uma soma. Em seguida, todo o dinheiro disponível e todos os equivalentes são totalizados, representando a quantidade total de dinheiro que uma empresa pode gerar rapidamente, se necessário. Subtraindo o caixa e equivalentes de caixa da dívida total identificada, o restante constitui dívida líquida.

Embora identificar o valor atual da dívida líquida seja muito útil para avaliar a estabilidade financeira de uma empresa, não há um número mágico que signifique automaticamente que uma empresa está em excelente condição. Por esse motivo, geralmente é útil comparar o valor da dívida com o de outra empresa com tamanho semelhante e associado ao mesmo setor. Isso ajuda a colocar a figura em perspectiva e a definir as expectativas para o que é um padrão de trabalho para um determinado setor. A partir daí, é mais fácil avaliar o valor e decidir se a empresa está com uma dívida acima da média ou se possui uma carga de dívida relativamente baixa.

Examinar mais de perto os fatores que determinam a dívida líquida também é útil. Por exemplo, saber se a maioria da dívida é de curto ou longo prazo, ou se parte da dívida foi criada devido ao refinanciamento de dívidas antigas, pode ser importante para um investidor. Uma análise desse tipo geralmente fornece pistas sobre como a empresa gerenciaria suas operações se a demanda por seus produtos caísse repentinamente ou se um desastre natural prejudicasse uma parte das instalações operacionais.

Praticamente todas as empresas terão uma certa quantidade de dívida líquida. Idealmente, os dados indicarão que o valor total dessa dívida é comparável à carga da dívida de seus concorrentes e que a empresa possui recursos em mãos para lidar com situações de emergência. Se um investidor se sentir um pouco desconfortável com o valor da dívida líquida transportada por uma determinada empresa, ele ou ela pode fazer bem em seguir em frente e encontrar uma oportunidade de investimento diferente.