Co to jest dług netto?

Dług netto jest sposobem oceny zdolności firmy do spłaty całego zadłużenia, jeśli nagle zostanie on wezwany. Celem obliczeń jest ocena bieżącej siły finansowej firmy pod względem zdolności do zarządzania długiem, nawet jeśli firma napotka jakieś tymczasowe odwrócenie sytuacji finansowej. Inwestorzy często uważnie przyglądają się wskaźnikowi pokrycia obsługi zadłużenia, czyli DSCR, jako sposobowi ustalenia, czy inwestycja w dany biznes może generować sprawiedliwe zwroty w długim okresie.

Podstawowe podejście do obliczania tego rodzaju długu obejmuje identyfikację bieżących kwot należnych wszystkich długów krótko- i długoterminowych oraz dodanie tych długów do jednej kwoty. Następnie suma wszystkich dostępnych środków pieniężnych oraz ich ekwiwalentów jest sumowana, co stanowi całkowitą kwotę gotówki, którą firma może szybko wygenerować w razie potrzeby. Odejmując środki pieniężne i ich ekwiwalenty od całkowitego zadłużenia, pozostała część stanowi dług netto.

Chociaż określenie bieżącej kwoty długu netto jest bardzo pomocne w ocenie stabilności finansowej firmy, nie ma magicznej liczby, która automatycznie oznacza, że ​​firma jest w doskonałej kondycji. Z tego powodu często pomocne jest porównanie kwoty długu z długiem innej firmy o podobnej wielkości i związanej z tą samą branżą. Takie postępowanie pomaga umieścić dane w perspektywie i ustalić oczekiwania co do standardów pracy w danej branży. Stamtąd łatwiej jest oszacować tę liczbę i zdecydować, czy firma ma ponadprzeciętną kwotę długu, czy też ma stosunkowo niskie obciążenie długiem.

Przydatne jest również bliższe przyjrzenie się czynnikom determinującym dług netto. Na przykład wiedza, czy większość długu jest krótkoterminowa czy długoterminowa, czy też jeśli część długu została utworzona z powodu refinansowania starszego długu, może być ważna dla inwestora. Analiza tego rodzaju często przyniesie wskazówki, jak dobrze firma zarządzałaby swoją działalnością, gdyby popyt na ich produkty nagle spadł lub klęska żywiołowa okaleczyła część obiektów operacyjnych.

Prawie każda firma będzie miała pewien dług netto. Najlepiej byłoby, gdyby dane wskazywały, że całkowita kwota tego długu jest porównywalna z obciążeniem zadłużenia jego konkurentów i że firma ma zasoby pod ręką, aby poradzić sobie w sytuacjach awaryjnych. Jeżeli inwestor poczuje się trochę nieswojo z powodu zadłużenia netto przenoszonego przez daną spółkę, może on zrobić dobrze, aby przejść dalej i znaleźć inną szansę inwestycyjną.