Wat is Option Arbitrage?
Het onderliggende concept van optiearbitrage heeft te maken met een systematische en gelijktijdige aan- en verkoop van aandelen wanneer bepaalde marktomstandigheden van kracht zijn. Hier zijn enkele feiten over hoe een optiearbitrage wordt uitgevoerd en welke soorten marktomstandigheden er meestal zijn die de implementatie van optiearbitrage rechtvaardigen.
Optiearbitrage treedt vaak op wanneer het hoofddoel is om een bescheiden winst te creëren die weinig of geen risico voor de aandeelhouder inhoudt. Hiertoe zijn er verschillende vormen die optiearbitrage kan aannemen. Een van de meest voorkomende modellen wordt een stakingsoptiearbitrage genoemd. Met dit model is er een gelijktijdige aan- en verkoop van dezelfde opties, waarbij alle activiteiten hetzelfde type hebben, put of call. Om de strategie te laten werken, moet het slagverschil kleiner zijn dan het premieverschil. Dit type optiearbitrage is vrijwel volledig risicovrij en kan een kleine winst opleveren.
Een kalenderoptiearbitrage lijkt erg op de stakingsmethode, omdat de belegger opnieuw met dezelfde opties en hetzelfde type te maken heeft. Bij deze aanpak moet de staking echter ook overeenkomen en zullen de opties niet dezelfde maanden hebben. De dichtstbijzijnde maanden worden verkocht voor een hogere prijs dan het bedrag dat voor de volgende maanden wordt betaald. Met deze strategie kan ook de waarde van de aanwezige aandelen licht stijgen.
Optiearbitrage binnen de markt omvat ook het kopen en verkopen van aandelen met dezelfde opties, staking, maand en type. Maar hier is het verschil dat er meer dan één uitwisseling wordt gebruikt in de transactie. Zo kunnen opties met dezelfde puntenspreiding, maar op twee verschillende beurzen, worden gekocht en verkocht, met het idee om tegen een lagere prijs te kopen en tegen een hogere prijs te verkopen.
Hoewel nog steeds relatief gebruikelijk, is de praktijk van optiearbitrage afgenomen sinds de komst van geautomatiseerde handelsstrategieën, omdat de nieuwere benaderingen vaak dezelfde resultaten kunnen opleveren, maar zonder zoveel stappen. Inzicht in dat optiearbitrage een goed idee is wanneer aandelenopties relatief te duur zijn, kan de belegger ook helpen zijn of haar opties te verkennen en mogelijk een hoger rendement op de investering te realiseren. Met dit concept in gedachten is het twijfelachtig dat het gebruik van optiearbitrage ooit volledig zal verdwijnen uit het bedrijf van het kopen en verkopen van aandelen.