オプションアービトラージとは何ですか？

オプションアービトラージの根底にある概念は、特定の市場条件が有効な場合の株式の体系的かつ同時の売買に関係しています。 ここでは、オプションアービトラージの実施方法と、オプションアービトラージの実施を保証する通常存在する市場条件の種類についてのいくつかの事実を示します。

オプションのアービトラージは、主な目標が株主へのリスクをほとんどまたはまったく伴わない控えめな利益を生み出すことである場合によく発生します。 この目的のために、オプションアービトラージが取ることができるいくつかの異なる形式があります。 より一般的なモデルの1つは、ストライクオプションアービトラージと呼ばれます。 このモデルでは、同じオプションの同時売買が行われ、すべてのアクティビティが同じタイプ（プットまたはコール）を持ちます。 戦略が機能するためには、ストライキの差がプレミアムの差よりも小さくなければなりません。 このタイプのオプションアービトラージはほぼ完全にリスクがなく、わずかな利益をもたらす可能性があります。

カレンダーオプションアービトラージは、投資家が再び同じオプションとタイプを扱っているという点で、ストライクメソッドに非常に似ています。 ただし、このアプローチでは、ストライキも一致する必要があり、オプションには同じ月が含まれません。 近い月は、それ以降の月に支払われる金額よりも高い価格で販売されます。 この戦略により、手元の株式の価値をわずかに高めることもできます。

市場内オプションアービトラージには、同じオプション、ストライク、月、タイプの株式の売買も含まれます。 ただし、ここでの違いは、トランザクションで複数の交換が使用されることです。 したがって、同じポイントスプレッドを持ちながら2つの異なる取引所で取引されるオプションは、より低い価格で購入し、より高い価格で販売するという考え方で売買されます。

比較的一般的ではありますが、自動取引戦略の登場以降、オプションアービトラージの慣行は減少しました。新しいアプローチでは、多くの手順を踏まずに同じ結果が得られることが多いためです。 ストックオプションが比較的高すぎる場合、オプションアービトラージを理解することは、投資家が自分のオプションを探索し、場合によっては投資収益率を高めるのに役立つ可能性があります。 この概念を念頭に置いて、オプションアービトラージの使用が株式の売買ビジネスから完全になくなることは疑わしいです。