Vad är Option Arbitrage?
Det underliggande konceptet med optionarbitrage har att göra med ett systemiskt och samtidigt köp och försäljning av aktier när vissa marknadsförhållanden är i kraft. Här är några fakta om hur en option arbitrage bedrivs och vilka typer av marknadsvillkor som vanligtvis finns som motiverar genomförandet av option arbitrage.
Alternativ arbitrage inträffar ofta när huvudmålet är att skapa en blygsam vinst som innebär liten eller ingen risk för aktieägaren. För detta ändamål finns det flera olika former som alternativ arbitrage kan ha. En av de vanligaste modellerna kallas en strejkalternativarbitrage. Med denna modell finns det ett köp och försäljning av samma alternativ samtidigt, där alla aktiviteter har samma typ, antingen sälj eller ring. För att strategin ska fungera måste strejkskillnaden vara mindre än premiumdifferensen. Denna typ av optionarbitrage är nästan helt riskfri och har potential att ge en liten vinst.
En kalenderoptionsarbitrage är mycket lik strejkmetoden genom att investeraren återigen hanterar samma alternativ och typ. Med detta tillvägagångssätt måste dock strejken också matcha och alternativen kommer inte att ha samma månader. De närmaste månaderna kommer att säljas till ett högre pris än det belopp som betalas för de ytterligare månaderna. Denna strategi gör att värdet på aktierna i handen kan öka något.
Intra-market-arbitrage innebär också köp och försäljning av aktier med samma optioner, strejk, månad och typ. Men här är skillnaden att mer än ett utbyte används i transaktionen. Således kan optioner som har samma poängspridning, men på två olika utbyten, köpas och säljas, med idén att köpa till ett lägre pris och sälja till ett högre pris.
Även om det fortfarande är relativt vanligt, har praxis för optionarbitrage minskat sedan tillkomsten av automatiserade handelsstrategier, eftersom de nyare tillvägagångssätten ofta kan ge samma resultat, men utan så många steg involverade. Att förstå det alternativet arbitrage är en bra idé när aktieoptioner är relativt överprissatta kan också hjälpa investeraren att utforska sina alternativ och möjligen realisera en högre avkastning på investeringen. Med tanke på detta koncept är det tveksamt att användningen av option arbitrage någonsin helt kommer att försvinna från verksamheten att köpa och sälja aktier.