Co to jest arbitraż opcji?
Podstawowa koncepcja arbitrażu opcji dotyczy systemowego i jednoczesnego kupna i sprzedaży akcji, gdy obowiązują określone warunki rynkowe. Oto kilka faktów na temat przeprowadzania arbitrażu opcji i jakie zwykle warunki rynkowe uzasadniają wdrożenie arbitrażu opcji.
Arbitraż opcji często ma miejsce, gdy głównym celem jest osiągnięcie skromnego zysku, który nie wiąże się z żadnym ryzykiem dla akcjonariusza lub nie stanowi go wcale. W tym celu istnieje kilka różnych form, które może przyjąć arbitraż opcji. Jeden z bardziej powszechnych modeli jest określany jako arbitraż opcji strajku. Dzięki temu modelowi można jednocześnie kupować i sprzedawać te same opcje, przy czym wszystkie działania mają ten sam typ, zarówno sprzedaż, jak i połączenie. Aby strategia zadziałała, różnica strajków musi być mniejsza niż różnica premii. Ten rodzaj arbitrażu opcji jest prawie całkowicie wolny od ryzyka i może przynieść niewielki zysk.
Arbitraż opcji kalendarza jest bardzo podobny do metody strajku, ponieważ inwestor po raz kolejny ma do czynienia z tymi samymi opcjami i rodzajem. Przy takim podejściu strajk musi się jednak zgadzać, a opcje nie będą obowiązywały w tych samych miesiącach. Najbliższe miesiące zostaną sprzedane za wyższą cenę niż kwota zapłacona za kolejne miesiące. Ta strategia pozwala również nieznacznie zwiększyć wartość posiadanych akcji.
Arbitraż opcji wewnątrzrynkowych obejmuje również kupno i sprzedaż akcji o tych samych opcjach, strajku, miesiącu i rodzaju. Ale tutaj różnica polega na tym, że w transakcji użyto więcej niż jednej giełdy. W ten sposób opcje, które mają ten sam spread punktowy, ale na dwóch różnych giełdach, mogą być kupowane i sprzedawane, przy czym ideą jest kupowanie po niższej cenie i sprzedawanie po wyższej cenie.
Choć wciąż stosunkowo powszechna, praktyka arbitrażu opcji spadła od czasu pojawienia się zautomatyzowanych strategii handlowych, ponieważ nowsze podejścia często mogą dawać takie same wyniki, ale bez tak wielu kroków. Zrozumienie tego arbitrażu opcji jest dobrym pomysłem, gdy opcje na akcje są stosunkowo zawyżone, może również pomóc inwestorowi zbadać swoje opcje i być może osiągnąć wyższy zwrot z inwestycji. Mając na uwadze tę koncepcję, wątpliwe jest, aby stosowanie arbitrażu opcyjnego kiedykolwiek całkowicie zniknęło z działalności kupna i sprzedaży akcji.