Was ist Option Arbitrage?
Das zugrunde liegende Konzept der Optionsarbitrage hat mit einem systemischen und gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Aktien bei bestimmten Marktbedingungen zu tun. Hier sind einige Fakten darüber, wie eine Optionsarbitrage durchgeführt wird und welche Arten von Marktbedingungen normalerweise vorliegen, die die Implementierung einer Optionsarbitrage rechtfertigen.
Optionsarbitrage tritt häufig dann auf, wenn das Hauptziel darin besteht, einen bescheidenen Gewinn zu erzielen, der für den Aktionär kein oder nur ein geringes Risiko darstellt. Zu diesem Zweck gibt es verschiedene Formen, die die optionale Arbitrage annehmen kann. Eines der gängigsten Modelle wird als Streikoptionsarbitrage bezeichnet. Bei diesem Modell werden die gleichen Optionen gleichzeitig gekauft und verkauft, wobei alle Aktivitäten den gleichen Typ haben, entweder Put oder Call. Damit die Strategie funktioniert, muss die Streikdifferenz geringer sein als die Prämiendifferenz. Diese Art der Optionsarbitrage ist nahezu risikofrei und bietet das Potenzial, einen geringen Gewinn zu erzielen.
Eine Arbitrage mit Kalenderoptionen ist der Strike-Methode insofern sehr ähnlich, als der Investor wieder mit den gleichen Optionen und Typen zu tun hat. Bei diesem Ansatz muss der Streik jedoch auch übereinstimmen und die Optionen werden nicht die gleichen Monate tragen. Die näheren Monate werden zu einem höheren Preis verkauft als der Betrag, der für die weiteren Monate gezahlt wird. Durch diese Strategie kann auch der Wert der vorhandenen Aktien leicht steigen.
Die Arbitrage von Intra-Market-Optionen umfasst auch den Kauf und Verkauf von Aktien mit den gleichen Optionen, Strike, Monat und Typ. Der Unterschied besteht jedoch darin, dass in der Transaktion mehr als eine Vermittlungsstelle verwendet wird. Daher können Optionen, die den gleichen Punktespread aufweisen, aber an zwei verschiedenen Börsen gehandelt werden, mit der Idee, zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und zu einem höheren Preis zu verkaufen.
Obwohl noch relativ häufig, hat die Praxis der Optionsarbitrage seit dem Aufkommen automatisierter Handelsstrategien abgenommen, da die neueren Ansätze oft dieselben Ergebnisse erzielen können, jedoch ohne dass so viele Schritte erforderlich sind. Das Verstehen dieser Option Arbitrage ist eine gute Idee, wenn Aktienoptionen relativ überteuert sind. Dies kann dem Anleger auch dabei helfen, seine Optionen zu erkunden und möglicherweise eine höhere Rendite zu erzielen. Angesichts dieses Konzepts ist es zweifelhaft, dass die Verwendung von Optionsarbitrage jemals vollständig aus dem Geschäft mit dem Kauf und Verkauf von Aktien verschwinden wird.