Hva er Option Arbitrage?

Det underliggende konseptet med opsjons arbitrage har å gjøre med en systemisk og samtidig kjøp og salg av aksjer når visse markedsforhold er i kraft. Her er noen fakta om hvordan en opsjons arbitrage utføres og hvilke typer markedsforhold som vanligvis eksisterer som berettiger implementering av opsjons arbitrage.

Alternativ arbitrage forekommer ofte når hovedmålet er å skape et beskjedent overskudd som innebærer liten eller ingen risiko for aksjonæren. For dette formål er det flere forskjellige former som alternativ arbitrage kan ta. En av de mer vanlige modellene blir referert til som en streikalternativ arbitrage. Med denne modellen foregår det samtidig kjøp og salg av de samme alternativene, med all aktivitet som har samme type, enten salg eller samtale. For at strategien skal fungere, må streikedifferansen være mindre enn premieforskjellen. Denne typen opsjons arbitrage er nesten fullstendig risikofri og har potensial til å gi et lite overskudd.

En kalenderopsjon arbitrage er veldig lik streikemetoden, ved at investoren igjen har å gjøre med de samme alternativene og typen. Med denne tilnærmingen må streiken imidlertid også stemme, og alternativene vil ikke ha de samme månedene. De nærmeste månedene vil bli solgt for en høyere pris enn beløpet som betales for de videre månedene. Denne strategien lar også verdien av aksjene i hånden øke noe.

Opsjon arbitrage arbitrage innebærer også kjøp og salg av aksjer med samme opsjoner, streik, måned og type. Men her er forskjellen at mer enn en utveksling brukes i transaksjonen. Dermed kan opsjoner som har samme poengspredning, men på to forskjellige børser, kjøpes og selges, med ideen om å kjøpe til en lavere pris og selge til en høyere pris.

Til tross for at det fortsatt er relativt vanlig, har praksisen med opsjons arbitrage gått ned siden ankomsten av automatiserte handelsstrategier, ved at de nyere tilnærmingene ofte kan gi de samme resultatene, men uten så mange trinn involvert. Det er en god ide å forstå at opsjon arbitrage når aksjeopsjoner er relativt overpriset, kan hjelpe investoren til å utforske sine opsjoner, og muligens oppnå et høyere avkastning på investeringen. Med dette konseptet i bakhodet er det tvilsomt at bruken av opsjons arbitrage alltid vil forsvinne fra virksomheten med å kjøpe og selge aksjer.