Wat is het gemiddelde rendement?
Gemiddeld rendement is een financiële term die verwijst naar het gemiddelde bedrag dat in de loop van de tijd is verdiend of verloren met een investering, vergeleken met het daadwerkelijk geïnvesteerde bedrag. Het wordt gewoonlijk ook het rendement op investering (ROI) genoemd en wordt meestal uitgedrukt als een percentage, dat de totale winst of verlies ten opzichte van het startkapitaal weergeeft. Aangezien het in wezen laat zien wat voor soort winst mag worden verwacht, is een gemiddelde rendementsverwachting een belangrijk onderdeel van elke beleggingsstrategie.
Er zijn twee basismethoden voor het berekenen van een gemiddeld rendement - een die beperkt is tot schattingen op korte termijn en een die meer geschikt is voor projecties op langere termijn. Het rekenkundig gemiddelde geeft een gemiddeld rendement op korte termijn, terwijl wat bekend staat als het geometrisch gemiddelde wordt gebruikt voor tarieven met een langere termijn. De laatste bevat een variabele voor een bepaald aantal jaren en kan daarom worden gebruikt om in de toekomst te projecteren.
Hoe verder in de toekomst een rekenkundig gemiddeld rendement wordt berekend, hoe minder nauwkeurig het wordt. Deze discrepantie treedt op omdat, in tegenstelling tot het geometrisch gemiddelde, het rekenkundig gemiddelde niet gelijkelijk rekening houdt met positieve en negatieve inkomsten naarmate de jaren verstrijken. Als het gemiddelde rendement op een kapitaalwaarde van $ 50 US dollar (USD) over een periode van twee jaar bijvoorbeeld 25% is in het eerste jaar en -25% in het tweede jaar, is het rekenkundig berekende resultaat $ 37,5 USD, wat niet klopt. Het gebruik van de geometrische formule levert het juiste resultaat op van $ 50 USD, omdat het bedrag van de initiële investering nooit is gewijzigd.
Hoewel de formules voor het berekenen van het gemiddelde rendement enigszins complex zijn, zijn de resultaten vrij eenvoudig te interpreteren. De koers vertegenwoordigt het percentage van het gewonnen of verloren kapitaal. Een percentage groter dan nul duidt een winst aan, terwijl een getal kleiner dan nul een verlies aangeeft.
Geen van beide methoden voor het gemiddelde rendement is volledig en maakt beide bepaalde veronderstellingen met betrekking tot markt- en economische omstandigheden. Desondanks kunnen ze, met deze aannames in gedachten, advies bieden over alles, van persoonlijke financiering tot grote zakelijke en zakelijke transacties. Vaak biedt een beleggingsfonds of een soortgelijk investeringsprogramma potentiële beleggers een prospectus met statistieken, zoals historische en verwachte toekomstige gemiddelde rendementen. Consumenten kunnen dit gebruiken als een vergelijkend instrument voor de geschatte winstgevendheid bij het kiezen tussen verschillende fondsen. Aangezien ze resultaten in relatieve percentages bieden, kunnen dezelfde vergelijkingen worden gebruikt om de winst en kasstroom te schatten die gepaard gaat met de acquisitie van volledige bedrijven.