Qual é a taxa média de retorno?

Taxa média de retorno é um termo financeiro que se refere à quantidade média de dinheiro ganho ou perdido em um investimento ao longo do tempo, em comparação com o valor realmente investido. É comumente chamado de retorno do investimento (ROI) e geralmente é expresso como uma porcentagem, representando o lucro ou a perda total relativa ao capital inicial. Como mostra essencialmente que tipo de lucro pode ser esperado, uma taxa média de projeção de retorno é um componente essencial em qualquer estratégia de investimento.

Existem duas maneiras básicas de calcular uma taxa de retorno média - uma que é limitada a estimativas de curto prazo e outra mais adequada para projeções de longo prazo. A média aritmética fornece uma taxa de retorno média de curto prazo, enquanto o que é conhecido como média geométrica é usado para taxas de longo prazo. O último inclui uma variável por um determinado número de anos e, portanto, pode ser usado para projetar no futuro.

Quanto mais distante for calculada uma taxa de retorno média aritmética, menos precisa ela se torna. Essa discrepância ocorre porque, diferentemente da média geométrica, a média aritmética não representa igualmente os ganhos positivos e negativos com o passar dos anos. Por exemplo, se a taxa média de retorno sobre o capital de US $ 50 dólares (USD), em dois anos, for de 25% no primeiro ano e de -25% no segundo ano, o resultado aritmeticamente calculado será de US $ 37,5, o que está incorreto. O uso da fórmula geométrica gera o resultado correto de US $ 50, pois o valor do investimento inicial nunca muda.

Embora as fórmulas para calcular a taxa média de retorno sejam um pouco complexas, os resultados são bastante fáceis de interpretar. A taxa representará a porcentagem do capital ganho ou perdido. Uma porcentagem maior que zero indica lucro, enquanto um número menor que zero indica perda.

Nenhum dos métodos da taxa média de retorno é totalmente abrangente e ambos fazem certas suposições em relação às condições econômicas e de mercado. No entanto, com essas premissas em mente, elas podem oferecer orientação sobre qualquer coisa, de finanças pessoais a grandes transações corporativas e comerciais. Freqüentemente, um fundo mútuo ou programa de investimento semelhante oferecerá um prospecto a potenciais investidores que inclua estatísticas, como taxas de retorno médias históricas e futuras projetadas. Os consumidores podem usar isso como uma ferramenta comparativa para rentabilidade estimada na escolha entre vários fundos. Como eles oferecem resultados em porcentagens relativas, as mesmas equações podem ser usadas para estimar lucros e fluxo de caixa associados à aquisição de empresas inteiras.