Jaka jest średnia stopa zwrotu?
Średnia stopa zwrotu to okres finansowy, który odnosi się do średniej kwoty zarobionej lub utraconej inwestycji w czasie, w porównaniu z faktycznie zainwestowaną kwotą. Jest powszechnie nazywany również zwrotem z inwestycji (ROI) i zwykle wyrażany jako procent, reprezentujący całkowity zysk lub stratę w stosunku do kapitału początkowego. Ponieważ zasadniczo pokazuje, jakiego rodzaju zysku można oczekiwać, średnia stopa projekcji zwrotu jest kluczowym elementem każdej strategii inwestycyjnej.
Istnieją dwa podstawowe sposoby obliczenia średniej stopy zwrotu - jeden, który jest ograniczony do krótkoterminowych szacunków, i jeden, który jest bardziej dopasowany do prognoz długoterminowych. Średnia arytmetyczna zapewnia średnią krótkoterminową szybkość zwrotu, podczas gdy tak zwana średnia geometryczna jest używana dla stawek o dłuższej perspektywie. Ta ostatnia zawiera zmienną na określoną liczbę lat, a zatem może być wykorzystana do wyświetlania w przyszłości.
Im dalej w przyszłości obliczana jest średnia arytmetyczna szybkość zwrotu, tym mniej dokładne staje się. Ta rozbieżność występuje, ponieważ w przeciwieństwie do średniej geometrycznej, średnia arytmetyczna nie uwzględnia równie pozytywnych i negatywnych zarobków w miarę upływu lat. Na przykład, jeśli średnia stopa zwrotu z kapitału o wartości 50 USD (USD), w ciągu dwóch lat, wynosi 25% w pierwszym roku i -25% w drugim roku, wynik obliczony arytmetycznie wyniesie 37,5 USD, co jest nieprawidłowe. Korzystanie z formuły geometrycznej daje prawidłowy wynik 50 USD, ponieważ kwota początkowej inwestycji nigdy się nie zmieniła.
Chociaż wzory do obliczania średniej szybkości zwrotu są nieco złożone, wyniki są dość łatwe do interpretacji. Stawka będzie reprezentować odsetek kapitału albo zyskał lub utracony. Procent większy niż zero wskazuje na zysk, podczas gdy liczba mniejsza niż zero wskazuje na stratę.
NeithER Metoda średniej stopy zwrotu jest całkowicie kompleksowa i oba przyjmują pewne założenia dotyczące warunków rynkowych i ekonomicznych. Niemniej jednak, mając na uwadze te założenia, mogą one oferować wskazówki dotyczące wszystkiego, od finansów osobistych po główne transakcje korporacyjne i biznesowe. Często fundusz wspólnego inwestowania lub podobny program inwestycyjny oferuje prospekt potencjalnym inwestorom, który obejmuje statystyki, takie jak historyczne i przewidywane średnie stopy zwrotu. Konsumenci mogą wykorzystać to jako narzędzie porównawcze do szacowanej rentowności przy wyborze między różnymi funduszami. Ponieważ oferują wyniki we względnych wartościach procentowych, te same równania można wykorzystać do oszacowania zysków i przepływów pieniężnych związanych z nabywaniem całej firmy.