Hvad er den gennemsnitlige afkastrate?
Gennemsnitlig afkast er en økonomisk betegnelse, der refererer til det gennemsnitlige beløb, der er tjent eller mistet på en investering over tid, sammenlignet med det faktisk investerede beløb. Det kaldes ofte også investeringsafkast (ROI) og udtrykkes normalt som en procentdel, der repræsenterer det samlede overskud eller tab i forhold til startkapitalen. Da det i det væsentlige viser, hvilken slags fortjeneste der kan forventes, er en gennemsnitlig afkastprognose en nøglekomponent i enhver investeringsstrategi.
Der er to grundlæggende måder til beregning af en gennemsnitlig afkastgrad - en, der er begrænset til kortvarige skøn, og en, der er mere velegnet til fremskrivninger på længere sigt. Det aritmetiske middelværdi giver en gennemsnitlig afkastrate på kort sigt, mens det, der kaldes det geometriske middelværdi , bruges til rater med en længere sigt. Sidstnævnte inkluderer en variabel i et givet antal år og kan derfor bruges til at projicere ud i fremtiden.
Jo længere ud i fremtiden der beregnes en aritmetisk gennemsnitlig afkast, desto mindre nøjagtig bliver den. Denne uoverensstemmelse opstår, fordi aritmetisk gennemsnit, i modsætning til det geometriske middelværdi, ikke ligeledes tegner sig for positiv og negativ indtjening, når årene går. For eksempel, hvis den gennemsnitlige afkastrate på $ 50 amerikanske dollars (USD) værdi af kapital over to år er 25% i det første år og -25% i det andet år, vil det aritmetisk beregnede resultat være $ 37,5 USD, hvilket er forkert. Brug af den geometriske formel giver det korrekte resultat på $ 50 USD, da størrelsen af den indledende investering aldrig ændrede sig.
Selvom formlerne til beregning af den gennemsnitlige afkastrate er noget komplekse, er resultaterne forholdsvis lette at fortolke. Satsen repræsenterer procentdelen af den kapital, der enten er opnået eller tabt. En procentdel større end nul indikerer et overskud, mens et tal mindre end nul indikerer et tab.
Ingen af metoderne for gennemsnitlig afkast er fuldstændig omfattende, og begge gør visse antagelser om markeds- og økonomiske forhold. Ikke desto mindre, med disse forudsætninger i tankerne, kan de tilbyde vejledning om alt fra personlig finansiering til større forretnings- og forretningstransaktioner. Ofte vil en gensidig fond eller lignende investeringsprogram tilbyde et prospekt til potentielle investorer, der inkluderer statistikker, såsom historiske og forventede fremtidige gennemsnitlige afkastrater. Forbrugerne kan bruge dette som et komparativt værktøj til estimeret rentabilitet ved valg af forskellige fonde. Da de tilbyder resultater i relative procenter, kan de samme ligninger bruges til at estimere overskud og pengestrøm i forbindelse med erhvervelsen af hele virksomheder.