Hva er gjennomsnittlig avkastning?

Gjennomsnittlig avkastning er en økonomisk betegnelse som refererer til det gjennomsnittlige beløpet som er opptjent eller tapt på en investering over tid, sammenlignet med beløpet som faktisk er investert. Det kalles ofte også avkastning på investering (ROI), og er vanligvis uttrykt i prosent, noe som representerer det totale overskuddet eller tapet i forhold til startkapitalen. Siden det i hovedsak viser hva slags overskudd som kan forventes, er en gjennomsnittlig avkastningsprojeksjon en nøkkelkomponent i enhver investeringsstrategi.

Det er to grunnleggende måter å beregne en gjennomsnittlig avkastning - en som er begrenset til kortsiktige estimater, og en som er mer egnet for projeksjoner på lengre sikt. Det aritmetiske gjennomsnittet gir en gjennomsnittlig kortsiktig avkastning, mens det som er kjent som geometrisk gjennomsnitt brukes til priser med lengre sikt. Sistnevnte inkluderer en variabel i et gitt antall år, og kan derfor brukes til å projisere ut i fremtiden.

Jo lenger ut i fremtiden en aritmetisk gjennomsnittlig avkastning beregnes, jo mindre nøyaktig blir den. Dette avviket oppstår fordi, i motsetning til geometrisk middel, aritmetisk gjennomsnitt ikke står like for positiv og negativ inntjening etter hvert som årene går. For eksempel, hvis den gjennomsnittlige avkastningen på $ 50 amerikanske dollar (USD) kapital, over to år, er 25% det første året og -25% det andre året, vil det aritmetisk beregnede resultatet være $ 37,5 USD, som er feil. Å bruke den geometriske formelen gir riktig resultat av $ 50 USD, ettersom beløpet for den første investeringen aldri endret seg.

Selv om formlene for beregning av gjennomsnittlig avkastning er noe sammensatte, er resultatene ganske enkle å tolke. Satsen vil representere prosentandelen av kapitalen enten oppnådd eller tapt. En prosentandel større enn null indikerer et overskudd, mens et tall mindre enn null indikerer et tap.

NeithER -metode for gjennomsnittlig avkastning er helt omfattende, og begge gjør visse forutsetninger angående marked og økonomiske forhold. Likevel, med disse forutsetningene i bakhodet, kan de tilby veiledning om alt fra personlig økonomi til store bedrifts- og forretningstransaksjoner. Ofte vil et aksjefond eller lignende investeringsprogram tilby et prospekt til potensielle investorer som inkluderer statistikk, for eksempel historiske og anslåtte fremtidige gjennomsnittlige avkastningssatser. Forbrukere kan bruke dette som et komparativt verktøy for estimert lønnsomhet ved valg mellom forskjellige midler. Siden de tilbyr resultater i relative prosenter, kan de samme ligningene brukes til å estimere fortjeneste og kontantstrøm knyttet til anskaffelse av hele selskaper.