Hva er gjennomsnittlig avkastning?

Gjennomsnittlig avkastning er en økonomisk betegnelse som refererer til gjennomsnittlig mengde penger tjent eller tapt på en investering over tid, sammenlignet med beløpet som faktisk er investert. Det kalles ofte avkastning (ROI), og uttrykkes vanligvis som en prosentandel, og representerer det totale resultatet eller tapet i forhold til startkapitalen. Siden det i det vesentlige viser hva slags fortjeneste som kan forventes, er en gjennomsnittlig avkastningsrate anslag en sentral komponent i enhver investeringsstrategi.

Det er to grunnleggende måter å beregne en gjennomsnittlig avkastning på - en som er begrenset til kortsiktige estimater, og en som er mer egnet for fremtidige prognoser. Det aritmetiske gjennomsnittet gir en gjennomsnittlig avkastning på kort sikt, mens det som er kjent som det geometriske middelverdien brukes for rater med lengre sikt. Det siste inkluderer en variabel i et gitt antall år, og kan derfor brukes til å projisere ut i fremtiden.

Jo lenger ut i fremtiden det beregnes en aritmetisk gjennomsnittlig avkastning, jo mindre nøyaktig blir den. Dette avviket oppstår fordi, i motsetning til geometrisk gjennomsnitt, ikke aritmetisk gjennomsnitt utgjør like mye for positiv og negativ inntjening som årene går. For eksempel, hvis gjennomsnittlig avkastning på $ 50 amerikanske dollar (USD) kapital, over to år, er 25% det første året og -25% i det andre året, vil det aritmetisk beregnede resultatet være $ 37,5 USD, som er feil. Ved å bruke den geometriske formelen gir du riktig resultat på $ 50 USD, ettersom beløpet for den første investeringen aldri endret seg.

Selv om formlene for beregning av gjennomsnittlig avkastningsrate er noe kompliserte, er resultatene ganske enkle å tolke. Satsen vil representere prosentandelen av kapitalen som enten er oppnådd eller tapt. En prosentandel større enn null indikerer et overskudd, mens et tall mindre enn null indikerer et tap.

Ingen av metodene for gjennomsnittlig avkastning er helt omfattende, og begge gjør visse forutsetninger angående markeds- og økonomiske forhold. Likevel, med disse forutsetningene i tankene, kan de tilby veiledning om alt fra personlig økonomi til større forretnings- og forretningstransaksjoner. Ofte vil et aksjefond eller lignende investeringsprogram tilby et prospekt til potensielle investorer som inkluderer statistikk, for eksempel historiske og anslåtte fremtidige gjennomsnittlige avkastningsrenter. Forbrukere kan bruke dette som et komparativt verktøy for estimert lønnsomhet ved valg mellom ulike fond. Siden de tilbyr resultater i relative prosenter, kan de samme likningene brukes til å estimere overskudd og kontantstrøm knyttet til anskaffelse av hele selskaper.