Wat is het verband tussen de huidige opbrengst en opbrengst tot volwassenheid?
De berekening van de huidige opbrengst en opbrengst tot volwassenheid over de investering in een obligatie of ander instrument met een vast inkomen vertelt een belegger of hij de obligatie vroeg moet verkopen of vasthoudt totdat deze rijpt. Beide berekeningen vertellen de belegger het rendement op de investering op specifieke tijdstippen op tijd. Als het rendement op de looptijd minder is dan de huidige opbrengst, zou de obligatie verkopen tegen een prijs die groter is dan zijn nominale waarde. In dat geval wil de belegger de investering misschien verkopen in plaats van deze vast te houden. Omgekeerd zou een belegger waarschijnlijk een band willen vasthouden met een rendement tot volwassenheid die groter is dan de momenteel opbrengst.
Obligaties zijn leninginstrumenten die bedrijven, overheden en bepaalde andere entiteiten uitgeven om geld in te zamelen. In tegenstelling tot aandelen betalen obligaties een vast bedrag aan rente terwijl de obligatie uitstaande is en moeten ze aan het einde van de leningstijging volledig worden terugbetaald door de onderneming. De datum waarop de obligatie moet worden terugbetaald, is de volwassenheidsdatum.
Investeringsrendement op obligaties is niet alleen een kwestie van hoeveel rente het betaalt over de levensduur van de lening. Hoewel obligaties een nominale waarde hebben, of hoeveel de uitgifte -entiteit zal terugbetalen wanneer de obligatie wordt ingewisseld bij zijn looptijd, worden ze voor dat bedrag zeer zelden verkocht aan het publiek. Obligaties worden meestal verkocht met een korting of op een premie, wat betekent dat ze voor minder dan of meer verkopen dan hun nominale waarde.
De berekening van de huidige opbrengst bepaalt het jaarlijkse rendement van de obligatie. Opbrengst tot looptijd berekent de rendement als de obligatie tot vervaldatum werd gehouden. Door de huidige opbrengst en opbrengst naar volwassenheid te evalueren, kan een belegger de beste manier van handelen bepalen bij het omgaan met de investering. Deze analyse houdt rekening met of de obligatie is gekocht met een korting of premie en of deze met korting of premie kan worden doorverkocht.
Verschillen in de verkoopprijs van de obligatie versus zijn gezicht ValUE maakt de vergelijking tussen de huidige opbrengst en opbrengst tot volwassenheid bijzonder inzichtelijk. Een obligatie die nu verkoopt voor een prijs die veel minder is dan zijn nominale waarde betekent dat de persoon die het tot de looptijd houdt een extra betaling krijgt. Hij zal de nominale waarde ontvangen, ook al betaalde hij minder dan dat om de obligatie te kopen. Dit extra voordeel wordt onderdeel van het rendement op de investering als het wordt gehouden tot volwassenheid.
Omgekeerd kan de huidige opbrengst en opbrengst tot looptijdanalyse een beslissing ondersteunen om de investering te verkopen als de houder deze kan verkopen voor een premie, of meer dan de nominale waarde. In dit geval zou de mogelijke huidige opbrengst moeten worden beschouwd als een verlies voor de belegger als de obligatie tot volwassenheid wordt vastgehouden. De uitgevende entiteit zal de belegger alleen de nominale waarde van de obligatie op de looptijd betalen, hoewel hij het in het verleden voor meer geld had kunnen verkocht.