Qual è la connessione tra resa corrente e rendimento alla maturità?
Il calcolo del rendimento attuale e del rendimento alla scadenza sull'investimento in un'obbligazione o altro strumento a reddito fisso indica a un investitore se vendere l'obbligazione in anticipo o trattenerlo fino a quando non matura. Entrambi i calcoli indicano all'investitore il tasso di rendimento sull'investimento in punti specifici nel tempo. Se il rendimento alla maturità è inferiore al rendimento corrente, l'obbligazione venderà a un prezzo maggiore del suo valore nominale. In questo caso, l'investitore potrebbe voler vendere l'investimento, piuttosto che trattenerlo. Al contrario, un investitore probabilmente vorrebbe trattenere un'obbligazione con un rendimento alla maturità che è maggiore del rendimento attualmente.
Le obbligazioni sono strumenti di prestito che società, governi e alcune altre entità emettono per raccogliere fondi. A differenza delle azioni, le obbligazioni pagano un importo fisso di interessi mentre l'obbligazione è in circolazione e deve essere rimborsata per intero dalla società alla fine del periodo di prestito. La data in cui il legame deve essere rimborsato è la sua data di maturità.
Il rendimento degli investimenti sulle obbligazioni non è semplicemente una questione di quanto interesse paga per la vita del prestito. Anche se le obbligazioni hanno un valore nominale o quanto l'entità emittente rimborserà quando il legame viene riscattato alla sua maturità, sono vendute molto raramente al pubblico per tale importo. Le obbligazioni sono in genere vendute con uno sconto o con un premio, il che significa che vendono per meno o più del loro valore nominale.
Il calcolo del rendimento corrente determina il tasso di rendimento annuo dell'obbligazione. Il rendimento alla maturità calcola il tasso di rendimento se il legame fosse tenuto alla maturità. La valutazione del rendimento e del rendimento alla maturità consente a un investitore di determinare il miglior modo di agire quando si tratta dell'investimento. Questa analisi tiene conto del fatto che l'obbligazione sia stata acquistata con uno sconto o un premio e se può essere rivenduto con uno sconto o un premio.
Differenze nel prezzo di vendita dell'obbligazione rispetto al suo viso ValUE effettua il confronto tra la resa corrente e la resa alla maturità particolarmente approfondita. Un'obbligazione che sta vendendo ora a un prezzo che è molto inferiore al suo valore nominale significa che la persona che lo tiene alla maturità riceverà un pagamento aggiuntivo. Riceverà il valore nominale, anche se ha pagato meno di quello per acquistare il legame. Questo ulteriore vantaggio diventa parte del ritorno sull'investimento se è tenuto alla maturità.
Al contrario, il rendimento attuale e il rendimento all'analisi della maturità potrebbero supportare una decisione di vendere l'investimento se il titolare può venderlo per un premio, o più del valore nominale. In questo caso, il possibile rendimento attuale dovrebbe essere considerato una perdita per l'investitore se l'obbligazione è tenuta a scadenza. L'entità emittente pagherà all'investitore solo il valore nominale dell'obbligazione alla scadenza, anche se avrebbe potuto venderlo per più denaro in passato.