Wat is werkkapitaalefficiëntie?

Werkkapitaalefficiëntie is een maatstaf voor hoe goed een bedrijf geld in evenwicht houdt door klanten op verkopen en geld dat wordt geïnvesteerd in geïnventariseerde goederen tegen geld dat het verschuldigd is voor het verwerven van de inventaris. Deze relatie van betalen voor goederen, verschuldigd zijn voor goederen en wachten om te worden betaald voor goederen wordt de conversiecyclus van contanten genoemd. Hoe efficiënter een bedrijf is in het navigeren door de cashconversiecyclus, hoe hoger het niveau van werkkapitaalefficiëntie.

Bijna alle bedrijven moeten contanten bij de hand hebben om de liquiditeitsbehoeften op korte termijn te financieren. Dit contante geld staat bekend als werkkapitaal. De hoeveelheid werkkapitaal die een bedrijf heeft in relatie tot de behoefte eraan, zal de kredietwaardigheid van de onderneming in de ogen van kredietverstrekkers beïnvloeden en, als het een beursgenoteerde onderneming is, de mening van beleggers over de financiële gezondheid van de onderneming beïnvloeden. Als de efficiëntie van het werkkapitaal van een bedrijf hoog is, dat wil zeggen als zijn bedrijfspraktijken de behoefte aan geleende middelen voor operationele behoeften op de korte termijn minimaliseren, kan dit het bedrijf gemakkelijker maken om te lenen wanneer dat nodig is.

Bedrijven met grote investeringen in vaste activa of bedrijven die voornamelijk diensten verlenen, hebben minder behoefte aan werkkapitaal dan andere. Efficiëntie van werkkapitaal wordt erg belangrijk voor bedrijven zoals retailers die een inventaris van goederen moeten aanschaffen, leveranciers voor die inventaris verschuldigd zijn en dan verschuldigd zijn door klanten die de goederen kopen. Dit is met name een probleem voor seizoensgebonden detailhandelaren die fors moeten investeren in voorraad ruim voor hun sterkste verkoopseizoen en toch misschien niet binnen enkele maanden door klanten worden betaald.

Het bepalen van de efficiëntie van het bedrijfskapitaal begint met het meten van de cashconversiecyclus. Dit is een kwestie van het toevoegen van het gemiddelde aantal dagen tussen het plaatsen van een product in de inventaris en het verkopen ervan tot het gemiddelde aantal dagen nadat een product is verkocht totdat de betaling voor de verkoop is geïnd. Daarvan trekt het bedrijf het gemiddelde aantal dagen af ​​tussen het verwerven van een product en het betalen ervan. Dat cijfer is de cash-conversiecyclus van het bedrijf.

Doorgaans geldt dat hoe hoger de conversiecyclus van contant geld, dat wil zeggen hoe hoger het gemiddelde aantal dagen om voorraad om te zetten in verkoop, verminderd met het gemiddelde aantal dagen om de kosten van de verkoop te betalen, hoe lager de efficiëntie van het bedrijfskapitaal. Dit is een kost voor het bedrijf, omdat werkkapitaal ofwel het eigen vermogen van het bedrijf is dat niet voor andere doeleinden kan worden gebruikt als het bedrijf inefficiënt is of het een schuld is, die duurder is naarmate het langer verschuldigd is. Voor bijna elk bedrijf is het een doel om managers bij elke stap van het verkoopproces aan te moedigen te werken met het oog op een efficiënt gebruik van het kapitaal. Hoe minder tijd goederen in voorraad zijn, hoe sneller betalingen voor verkopen worden verzameld - hoe langer betalingen aan leveranciers kunnen worden uitgesteld, hoe beter.