Hvad er arbejdskapitaleffektivitet?
Effektivitet i driftskapital er et mål for, hvor godt en virksomhed afbalancerer penge, det skyldes af kunder på salg og penge, der er investeret i inventarvarer mod penge, det skylder for at erhverve lagerbeholdningen. Dette forhold mellem at betale for varer, skyldes for varer og vente på at blive betalt for varer kaldes kontantkonverteringscyklus. Jo mere effektiv en virksomhed er ved at navigere i kontantkonverteringscyklussen, jo højere er dens niveau af effektivitet i driftskapitalen.
Næsten alle virksomheder skal have kontanter til rådighed for at finansiere kortsigtede likviditetsbehov. Disse kontanter til rådighed kaldes driftskapital. Mængden af driftskapital, som en virksomhed har i forhold til behovet for den, vil påvirke virksomhedens kreditværdighed for långivere og, hvis det er en offentlig virksomhed, påvirke investorernes synspunkter om virksomhedens økonomiske sundhed. Hvis en virksomheds driftskapitaleffektivitet er høj, det vil sige, hvis dens forretningspraksis minimerer behovet for lånte midler til kortsigtede driftsbehov, kan det gøre det lettere for virksomheden at låne, når det er nødvendigt.
Virksomheder med store investeringer i permanente aktiver eller virksomheder, der primært leverer tjenester, har mindre behov for driftskapital end andre. Effektivitet i driftskapital bliver meget vigtig for virksomheder såsom detailhandlere, der skal erhverve en varelager, skylder leverandører for denne beholdning og derefter skyldes af kunder, der køber varerne. Dette er især et problem for sæsonbestemte detailhandlere, der skal investere stærkt i lager i god tid før deres stærkeste salgssæson og alligevel måske ikke betales af kunderne i løbet af måneder.
Bestemmelse af en virksomheds driftskapitaleffektivitet begynder med at måle dens kontante konverteringscyklus. Dette er et spørgsmål om at tilføje det gennemsnitlige antal dage mellem at sætte et produkt på lager og sælge det til det gennemsnitlige antal dage, efter at et produkt er solgt, indtil betaling for salget er samlet. Fra dette trækker virksomheden det gennemsnitlige antal dage fra erhvervelse af et produkt til at betale for det. Dette tal er virksomhedens kontantkonverteringscyklus.
Typisk jo højere kontantkonverteringscyklus er, jo højere er det gennemsnitlige antal dage, der konverterer lager til salg minus det gennemsnitlige antal dage, der skal betale omkostningerne ved salget, jo lavere er virksomhedens effektivitetsklassificering af driftskapital. Dette repræsenterer en omkostning for virksomheden, da arbejdskapital er enten egenkapital i virksomheden, der ikke kan bruges til andre anvendelser, hvis virksomheden er ineffektiv, eller det er gæld, hvilket er dyrere, jo længere det skyldes. For næsten enhver virksomhed er et mål at tilskynde ledere på hvert trin i salgsprocessen til at operere med henblik på effektiv anvendelse af kapitalen. Jo mindre tid varerne er på lager, desto hurtigere indsamles betalinger for salg - jo længere betalinger til leverandører kan blive forsinket, jo bedre.