運転資本効率とは？

運転資本効率とは、企業が顧客が販売で支払うべき金銭と在庫品に投資する金銭と、在庫を取得するために支払う金銭とのバランスをどの程度よくするかの尺度です。 商品の支払い、商品の支払い、商品の支払い待ちのこの関係は、現金変換サイクルと呼ばれます。 企業が現金変換サイクルを効率的に進めるほど、運転資本効率のレベルは高くなります。

ほぼすべての企業は、短期の流動性ニーズに資金を供給するために手元に現金を持たなければなりません。 この手持ち現金は、運転資金として知られています。 事業に必要な運転資金の量は、貸し手の目に会社の信用力に影響を与え、公開会社である場合、会社の財政状態に関する投資家の意見に影響を与えます。 企業の運転資本効率が高い場合、つまり、ビジネス慣行が短期の運用上のニーズに対する借入資金の必要性を最小限に抑えている場合、企業は必要に応じて借りやすくなります。

主にサービスを提供する永久資産または企業に多額の投資を行う企業は、他よりも運転資金の必要性が低くなります。 運転資本の効率性は、商品の在庫を取得し、その在庫のベンダーに借りなければならず、商品を購入する顧客が負っている小売業者などの企業にとって非常に重要になります。 これは特に、最強の販売シーズンのかなり前に在庫に多額の投資をしなければならないが、数か月間顧客から支払われないかもしれない季節小売業者にとっての問題です。

会社の運転資本効率の決定は、現金の変換サイクルの測定から始まります。 これは、製品を在庫に入れてから販売するまでの平均日数を、製品が販売されてから販売代金が回収されるまでの平均日数に加算することです。 それから、会社は製品の取得から支払いまでの平均日数を差し引きます。 その数字は、会社の現金変換サイクルです。

通常、現金換算サイクルが高いほど、つまり、在庫を売上に変換する平均日数が高く、売上原価を支払う平均日数が少ないほど、事業の運転資本効率の評価は低くなります。 運転資本は、会社が非効率な場合は他の用途に使用できない会社の持分か、負債であり、債務が長くなるほどコストが高くなるため、これは事業のコストを表します。 ほぼすべてのビジネスの目標は、販売プロセスのあらゆる段階でマネージャーが資本の効率的な使用を視野に入れて経営することを奨励することです。 商品が在庫にある時間が短いほど、販売に対する支払いの回収が速くなります。ベンダーへの支払いが長くなるほど遅延が改善されます。