O que é eficiência de capital de giro?
A eficiência do capital de giro é uma medida de quão bem uma empresa equilibra o dinheiro que os clientes devem com as vendas e o dinheiro investido em bens inventariados com o dinheiro que deve para adquirir o estoque. Essa relação de pagamento de mercadorias, devida por mercadorias e espera para ser paga por mercadorias é chamada de ciclo de conversão de caixa. Quanto mais eficiente uma empresa estiver navegando no ciclo de conversão de caixa, maior será seu nível de eficiência do capital de giro.
Quase todas as empresas precisam ter dinheiro disponível para financiar necessidades de liquidez de curto prazo. Esse dinheiro disponível é conhecido como capital de giro. A quantidade de capital de giro que uma empresa possui em relação à necessidade afetará a capacidade creditícia da empresa aos olhos dos credores e, se for uma empresa pública, afetará as opiniões dos investidores sobre a saúde financeira da empresa. Se a eficiência do capital de giro de uma empresa for alta, ou seja, se suas práticas de negócios minimizarem a necessidade de fundos emprestados para necessidades operacionais de curto prazo, poderá facilitar o empréstimo dos negócios quando necessário.
Empresas com grandes investimentos em ativos permanentes ou empresas que prestam serviços principalmente têm menos necessidade de capital de giro do que outras. A eficiência do capital de giro se torna muito importante para empresas como varejistas que precisam adquirir um inventário de mercadorias, devem os fornecedores a esse inventário e são devidas pelos clientes que compram os bens. Isso é particularmente um problema para os varejistas sazonais, que precisam investir pesadamente em estoques bem antes de sua maior temporada de vendas e, no entanto, podem não ser pagos pelos clientes por alguns meses.
A determinação da eficiência do capital de giro de uma empresa começa com a medição do seu ciclo de conversão de caixa. Trata-se de adicionar o número médio de dias entre colocar um produto em estoque e vendê-lo ao número médio de dias após a venda de um produto até que o pagamento da venda seja coletado. A partir disso, a empresa subtrai o número médio de dias entre a aquisição de um produto e o pagamento. Esse número é o ciclo de conversão de caixa da empresa.
Normalmente, quanto maior o ciclo de conversão de caixa, maior o número médio de dias para converter o estoque em vendas menos o número médio de dias para pagar o custo das vendas, menor o índice de eficiência do capital de giro da empresa. Isso representa um custo para os negócios, pois o capital de giro é o patrimônio da empresa que não pode ser utilizado para outros usos se a empresa for ineficiente ou for dívida, o que é mais caro quanto mais tempo for devido. Para quase todos os negócios, um objetivo é incentivar os gerentes em todas as etapas do processo de vendas a operar com vistas ao uso eficiente do capital. Quanto menos tempo as mercadorias estiverem no estoque, mais rápidos serão os pagamentos das vendas - quanto mais os pagamentos forem atrasados, melhor.