Hva er renteinstrumenter?

Renteinstrumenter er verdipapirer som en investor mottar regelmessige inntektsbetalinger i en periode. Vanligvis har renteinstrumenter form av gjeldspapirer, for eksempel obligasjoner, selv om noen utbyttebetalende aksjer også betaler en fast inntekt. Pensjonister bruker ofte inntektsinstrumenter for å generere tilleggsinntekter.

obligasjoner er en form for gjeld der en kreditor låner penger til gjeldsutstederen og belaster gjeldsutstederen månedlig eller årlig rente. Regjeringer utsteder obligasjoner for å skaffe penger til offentlige prosjekter, for eksempel vei eller ny skolekonstruksjon, mens selskaper utsteder obligasjoner for å skaffe inntekter som er nødvendige for fusjoner og anskaffelser. Obligasjonsbetingelser varer normalt i minst seks måneder, selv om nasjonale myndigheter utsteder obligasjoner som varer så lenge som 30 år. Langsiktige obligasjoner betaler lavere renter, men appellerer til personer som leter etter forutsigbare betalinger over lengre perioder. I USA er ikke inntektsbetalinger fra kommunale obligasjoner skattepliktige ved FEDeralnivå, noe som gjør obligasjonene spesielt attraktive for investorer i høye skatteselskaper.

Vanlige aksjer er ikke tenkt på som renteinstrumenter fordi verdien av aksjer svinger på daglig basis, og utbytteutbetalinger kan endres. Mange store selskaper utsteder foretrukket aksje, som betaler fast utbytte. Foretrukket aksjeutbytte er normalt skattepliktig. For å gjøre aksjene til en attraktiv investering, er utbytteutbetalingene på foretrukne aksjer vanligvis høyere enn avkastningen som er betalt på obligasjoner.

Investorer som kjøper renteinstrumenter blir utsatt for en rekke forskjellige risikoer, inkludert insolvensrisiko, ettersom en statsobligasjonsutsteder bare kan fortsette å utføre regelmessige inntektsbetalinger mens det forblir løsemiddel. Hvis en obligasjonsutstedende enheter innleverer konkurs, opphører obligasjonsbetalinger vanligvis. Mange obligasjonsinnehavere får etter hvert en del av investeringene tilbake, men tHan tap av inntekt kan være problematisk. Når et selskap går konkurs, kan foretrukne aksjeeiere kreve en andel av det mislykkede firmaets eiendeler, men først etter at skatter, lønn og gjeld er avgjort. Foretrukne aksjer blir ofte verdiløse etter at et selskap blir insolvent, og mange investorer mister både en inntektskilde og deres opprinnelige investering.

Mennesker som er sterkt avhengige av renteinstrumenter, må også kjempe med inflasjonsrisiko. Prisene har en tendens til å stige over tid, noe som gjør at levekostnadene øker jevnlig over lengre perioder. Betalinger av rente forblir uendret, noe som betyr at inflasjonen eroderer utgiftskraften til investorene. Noen investorer foretrekker å kjøpe investeringer som tilbyr variable renter, for eksempel innskuddssertifikater for variabel rente, men selv om disse investeringene ikke utsetter folk for inflasjonsrisiko, kan ikke investorer forutsi inntektsbetalinger fra en måned til den neste.