Co jsou nástroje s pevným výnosem?

Nástroje s pevným výnosem jsou cenné papíry, za které investor dostává pravidelné platby příjmů po určitou dobu. Nástroje s pevným výnosem obvykle mají podobu dluhových cenných papírů, jako jsou dluhopisy, ačkoli některé dividendy platící akcie také platí také pevný příjem. Důchodci často používají příjmové nástroje k generování doplňkového měsíčního příjmu. Vlády vydávají dluhopisy, aby získaly peníze na veřejné projekty, jako je silniční nebo nová výstavba školy, zatímco korporace vydávají dluhopisy, aby zvýšily příjmy potřebné pro fúze a akvizice. Podmínky dluhopisů obvykle trvají nejméně šest měsíců, ačkoli národní vlády vydávají dluhopisy trvající až 30 let. Dlouhodobé dluhopisy platí nižší úroky, ale přitahují lidi, kteří hledají předvídatelné platby po dlouhou dobu. Ve Spojených státech nejsou platby příjmů z obecních dluhopisů zdanitelné na FEÚroveň Deral, která činí dluhopisy zvláště atraktivní pro investory ve vysokých daňových pásech. Mnoho velkých společností vydává preferované akcie, které platí pevné dividendy. Preferované dividendy akcií jsou obvykle zdanitelné. Aby se akcie staly atraktivní investicí, jsou platby dividend z preferovaných akcií obvykle vyšší než výnosy placené z dluhopisů.

Investoři, kteří nakupují nástroje s pevným výnosem, jsou vystaveni různým rizikům, včetně rizika insolvenčního, protože emitent vlády nebo podnikových dluhopisů může pokračovat v pravidelných platbách příjmů, zatímco zůstává rozpouštědlem. Pokud dluhopis vydávající entity soubory bankrot, platby dluhopisů obvykle přestanou. Mnoho držitelů dluhopisů nakonec obdrží část své investice zpět, ale tZtráta příjmu může být problematická. Když korporace půjde z bankrotu, preferovaní akcionáři si mohou nárokovat podíl na aktivech neúspěšné firmy, ale až po urovnání daní, mzdy a dluhů. Preferované akcie se často stávají bezcenné poté, co se společnost stane insolventním, a mnoho investorů ztratí zdroj příjmů i jejich původní investici.

Lidé, kteří se silně spoléhají na nástroje s pevnými příjmy, se musí také potýkat s inflačním rizikem. Ceny mají tendenci roste v průběhu času, což způsobuje, že životní náklady neustále rostou po delší dobu. Platby s pevným příjmem zůstávají nezměněny, což znamená, že inflace narušuje výdajovou sílu investorů. Někteří investoři dávají přednost nákupu investic, které nabízejí variabilní sazby, jako jsou vkladové certifikáty s proměnlivou sazbou, ale zatímco tyto investice nevystavují lidi riziku inflace, nemohou investoři předvídat platby příjmů od jednoho měsíce do dalšího.