O que são instrumentos de renda fixa?
Instrumentos de renda fixa são títulos nos quais um investidor recebe pagamentos regulares de renda por um período de tempo. Normalmente, os instrumentos de renda fixa assumem a forma de títulos de dívida, como títulos, embora algumas ações que pagam dividendos também paguem uma renda fixa. Os aposentados costumam usar instrumentos de renda para gerar renda mensal suplementar.
Os títulos são uma forma de dívida na qual um credor empresta dinheiro ao emissor da dívida e cobra do emissor da dívida juros mensais ou anuais. Os governos emitem títulos para arrecadar dinheiro para projetos públicos, como estradas ou construção de novas escolas, enquanto as empresas emitem títulos para aumentar a receita necessária para fusões e aquisições. Os prazos dos títulos normalmente duram pelo menos seis meses, embora os governos nacionais emitam títulos com duração de até 30 anos. Os títulos de longo prazo pagam taxas de juros mais baixas, mas atraem as pessoas que procuram pagamentos previsíveis por longos períodos de tempo. Nos Estados Unidos, os pagamentos de renda de títulos municipais não são tributáveis no nível federal, o que torna os títulos especialmente atraentes para investidores com altos escalões de impostos.
As ações ordinárias não são consideradas instrumentos de renda fixa porque o valor das ações flutua diariamente e os pagamentos de dividendos estão sujeitos a alterações. Muitas grandes empresas emitem ações preferenciais, que pagam dividendos fixos. Normalmente, os dividendos de ações preferenciais são tributáveis. Para tornar as ações um investimento atraente, os pagamentos de dividendos das ações preferenciais são geralmente mais altos do que os rendimentos pagos nos títulos.
Os investidores que compram instrumentos de renda fixa estão expostos a uma variedade de riscos diferentes, incluindo o risco de insolvência, uma vez que um emissor de títulos públicos ou corporativos só pode continuar a efetuar pagamentos regulares de renda enquanto permanecer solvente. Se uma entidade emissora de títulos declarar falência, os pagamentos dos títulos geralmente cessam. Muitos detentores de títulos acabam recebendo parte do investimento, mas a perda de renda pode ser problemática. Quando uma empresa entra em falência, os acionistas preferenciais podem reivindicar uma parte dos ativos da empresa que faliu, mas somente após a liquidação dos impostos, folha de pagamento e dívidas. As ações preferenciais geralmente se tornam inúteis depois que uma empresa se torna insolvente e muitos investidores perdem tanto uma fonte de renda quanto seu investimento original.
As pessoas que dependem muito de instrumentos de renda fixa também precisam enfrentar o risco de inflação. Os preços tendem a subir ao longo do tempo, o que faz com que o custo de vida aumente constantemente por longos períodos de tempo. Os pagamentos de renda fixa permanecem inalterados, o que significa que a inflação diminui o poder de compra dos investidores. Alguns investidores preferem comprar investimentos que oferecem taxas variáveis, como certificados de depósito de taxa variável, mas, embora esses investimentos não exponham as pessoas ao risco de inflação, os investidores não podem prever pagamentos de renda de um mês para o outro.