Hvad er instrumenter med fast indkomst?

Renteinstrumenter er værdipapirer, som en investor modtager regelmæssige indtægtsbetalinger i en periode. Renteinstrumenter har typisk form af gældspapirer, såsom obligationer, selvom nogle udbytter, der betaler aktier, også betaler en fast indkomst. Pensionister bruger ofte indkomstinstrumenter til at generere supplerende månedlig indkomst.

Obligationer er en form for gæld, hvor en kreditor låner penge til gældsudstederen og debiterer gældsudstederen månedlig eller årlig rente. Regeringer udsteder obligationer for at skaffe penge til offentlige projekter, såsom vej- eller nyskoleopbygning, mens virksomheder udsteder obligationer for at skaffe indtægter, der er nødvendige til fusioner og erhvervelser. Obligationsvilkår varer normalt i mindst seks måneder, selvom nationale regeringer udsteder obligationer, der varer så længe som 30 år. Langsigtede obligationer betaler lavere renter, men appellerer til folk, der leder efter forudsigelige betalinger over lange perioder. I USA er indkomstbetalinger fra kommunale obligationer ikke skattepligtige på føderalt niveau, hvilket gør obligationerne specielt attraktive for investorer i høje skatteanlæg.

Almindelige lagre betragtes ikke som renteinstrumenter, fordi værdien af ​​lagrene svinger dagligt, og udbetalingerne kan ændres. Mange store virksomheder udsteder foretrukne aktier, der betaler fast udbytte. Foretrukket aktieudbytte er normalt skattepligtige. For at gøre aktierne til en attraktiv investering er udbyttebetalingerne på foretrukne aktier normalt højere end udbyttet, der er betalt på obligationer.

Investorer, der køber renteinstrumenter, udsættes for en række forskellige risici, herunder insolvensrisiko, da en stats- eller virksomhedsobligationsudsteder kun kan fortsætte med at foretage regelmæssige indtægtsbetalinger, mens det forbliver opløsningsmiddel. Hvis en obligationsudstedende enhed indgiver konkurs, ophører obligationer normalt. Mange obligationsejere får til sidst en del af deres investering tilbage, men indkomsttabet kan være problematisk. Når et selskab går i konkurs, kan foretrukne aktionærer kræve en andel af det mislykkede virksomheds aktiver, men først efter at skatter, lønninger og gæld er afviklet. Foretrukne aktier bliver ofte værdiløse, efter at et selskab er insolvent, og mange investorer mister både en indkomstskilde og deres oprindelige investering.

Mennesker, der i høj grad er afhængige af fastindkomstinstrumenter, skal også kæmpe med inflationsrisikoen. Priserne har en tendens til at stige over tid, hvilket får leveomkostningerne til at stige støt over lang tid. Renteudbetalinger forbliver uændrede, hvilket betyder, at inflation eroderer investorernes forbrugskraft. Nogle investorer foretrækker at købe investeringer, der tilbyder variabel rente, såsom indskudsbeviser med variabel rente, men selv om disse investeringer ikke udsætter folk for inflationsrisiko, kan investorer ikke forudsige indkomstbetalinger fra en måned til den næste.