Hvad er instrumenter med fast indkomst?

Rettede indkomstinstrumenter er værdipapirer, som en investor modtager regelmæssige indkomstbetalinger i en periode. Typisk tager fastindkomstinstrumenter form af gældspapirer, såsom obligationer, selvom nogle udbyttebetalende aktier også betaler en fast indkomst. Pensionister bruger ofte indkomstinstrumenter til at generere supplerende månedlige indkomst.

obligationer er en form for gæld, hvor en kreditorlån penge til gældsudstederen og opkræver gældsudsteder månedlig eller årlig rente. Regeringer udsteder obligationer for at skaffe penge til offentlige projekter, såsom vej eller ny skolekonstruktion, mens virksomheder udsteder obligationer for at skaffe indtægter, der er nødvendige til fusioner og erhvervelser. Obligationsbetingelser varer normalt i mindst seks måneder, selvom nationale regeringer udsteder obligationer, der varer så længe som 30 år. Langsigtede obligationer betaler lavere rentesatser, men appellerer til folk, der leder efter forudsigelige betalinger over lange perioder. I USA er indkomstbetalinger fra kommunale obligationer ikke skattepligtige på FEDeral -niveau, der gør obligationerne særligt attraktive for investorer i høje skatteparentes.

fælles aktier er ikke betragtet som fastindkomstinstrumenter, fordi værdien af ​​aktier svinger dagligt, og udbytte betaler kan ændres. Mange store virksomheder udsteder foretrukne aktier, der betaler fast udbytte. Foretrukne aktieudbytte er normalt skattepligtige. For at gøre aktierne til en attraktiv investering er udbyttebetalinger på foretrukne aktier normalt højere end de udbytter, der er betalt på obligationer.

Investorer, der køber instrumenter med fast indkomst, udsættes for en række forskellige risici, herunder insolvensrisiko, da en regering eller virksomhedsobligationsudsteder kun kan fortsætte med at foretage regelmæssige indkomstbetalinger, mens det forbliver opløsningsmiddel. Hvis en obligation, der udsteder enhed, indgiver konkurs, ophører obligationsbetalinger normalt. Mange obligationsholdere modtager til sidst en del af deres investering tilbage, men tHan tab af indkomst kan være problematisk. Når et selskab går konkurs, kan foretrukne aktionærer kræve en andel af det mislykkede firmas aktiver, men først efter skat, lønningslister og gæld er blevet afviklet. Foretrukne aktier bliver ofte værdiløse, efter at et firma bliver insolvent, og mange investorer mister både en indkomstskilde og deres oprindelige investering.

Mennesker, der stærkt er afhængige af instrumenter med fast indkomst, skal også kæmpe med inflationsrisiko. Priserne har en tendens til at stige over tid, hvilket gør, at leveomkostningerne stiger støt over længere tid. Fastindkomstbetalinger forbliver uændrede, hvilket betyder, at inflationen eroderer investorernes forbrugskraft. Nogle investorer foretrækker at købe investeringer, der tilbyder variable satser, såsom variable rentecertifikater for indskud, men selvom disse investeringer ikke udsætter folk for inflationsrisiko, kan investorer ikke forudsige indkomstbetalinger fra en måned til den næste.