Cosa sono gli strumenti a reddito fisso?

Gli strumenti a reddito fisso sono titoli su cui un investitore riceve pagamenti di reddito regolari per un periodo di tempo. In genere, gli strumenti a reddito fisso assumono la forma di titoli di debito, come le obbligazioni, sebbene alcuni dividendi pagano le azioni pagano anche un reddito fisso. I pensionati utilizzano spesso strumenti di reddito per generare reddito mensile supplementare.

Le obbligazioni sono una forma di debito in cui un creditore prepara denaro all'emittente del debito e addebita l'emittente del debito mensile o annuale. I governi emettono obbligazioni per raccogliere fondi per progetti pubblici, come la costruzione di strade o nuove scuole, mentre le società emettono obbligazioni per aumentare le entrate necessarie per fusioni e acquisizioni. I termini delle obbligazioni normalmente durano per almeno sei mesi, sebbene i governi nazionali emettano obbligazioni che durano fino a 30 anni. Le obbligazioni a lungo termine pagano tassi di interesse più bassi, ma appello alle persone che cercano pagamenti prevedibili per lunghi periodi di tempo. Negli Stati Uniti, i pagamenti del reddito dalle obbligazioni municipali non sono tassabili alla FEIl livello Deral, che rende le obbligazioni particolarmente interessanti per gli investitori con fasce fiscali elevate.

Le azioni ordinarie non sono considerate strumenti a reddito fisso perché il valore delle azioni fluttuano quotidianamente e i pagamenti dei dividendi sono soggetti a modifiche. Molte grandi aziende emettono azioni privilegiate, che pagano dividendi fissi. I dividendi delle azioni privilegiati sono normalmente tassabili. Per rendere le azioni un investimento interessante, i pagamenti dei dividendi sulle azioni privilegiate sono generalmente superiori ai rendimenti pagati sulle obbligazioni.

Gli investitori che acquistano strumenti a reddito fisso sono esposti a una varietà di rischi diversi, incluso il rischio di insolvenza, in quanto un emittente obbligazionario governativo o societario può continuare a effettuare pagamenti di reddito regolari mentre rimane solvente. Se un'entità emessa in bond mette in bancarotta, i pagamenti delle obbligazioni di solito cessano. Molti titolari di obbligazioni alla fine ricevono una parte del loro investimento, ma tLa perdita di reddito può essere problematica. Quando una società fallisce in bancarotta, gli azionisti preferiti possono richiedere una quota delle attività dell'azienda fallita, ma solo dopo che le tasse, i salari e i debiti sono stati risolti. Le azioni preferite diventano spesso inutili dopo che una società diventa insolvente e molti investitori perdono sia una fonte di reddito che il loro investimento originale.

Le persone che fanno fortemente affidamento su strumenti a reddito fisso devono anche lottare con il rischio di inflazione. I prezzi tendono ad aumentare nel tempo, il che rende il costo della vita aumenta costantemente per lunghi periodi di tempo. I pagamenti a reddito fisso rimangono invariati, il che significa che l'inflazione erode il potere di spesa degli investitori. Alcuni investitori preferiscono acquistare investimenti che offrono tassi variabili, come i certificati di deposito a tasso variabile, ma mentre questi investimenti non espongono le persone al rischio di inflazione, gli investitori non possono prevedere i pagamenti del reddito da un mese a quello successivo.