Jakie są instrumenty o stałym dochodzie?

Instrumenty o stałym dochodzie są papierami wartościowymi, na których inwestor otrzymuje regularne płatności dochodowe na pewien czas. Zazwyczaj instrumenty o stałym dochodzie przybierają formę zadłużenia papierów wartościowych, takich jak obligacje, chociaż niektóre akcje płacące dywidendy również płacą stały dochód. Emeryci często używają instrumentów dochodowych do generowania dodatkowego miesięcznego dochodu. Obligacje

są formą zadłużenia, w którym wierzyciel pożycza pieniądze emitowanemu długowi i pobiera opłaty za emitenta długu miesięcznie lub roczne odsetki. Rządy wydają obligacje w celu zebrania pieniędzy na projekty publiczne, takie jak budownictwo drogowe lub nowe szkoła, podczas gdy korporacje wydają obligacje w celu zwiększenia przychodów potrzebnych do fuzji i przejęć. Warunki obligacji zwykle trwają przez co najmniej sześć miesięcy, chociaż rządy krajowe wydają obligacje trwające nawet 30 lat. Obligacje długoterminowe płacą niższe stopy procentowe, ale odwołują się do osób szukających przewidywalnych płatności przez długi czas. W Stanach Zjednoczonych płatności dochodów z obligacji komunalnych nie podlegają opodatkowaniu w FePoziom deralny, który sprawia, że ​​obligacje są szczególnie atrakcyjne dla inwestorów w wysokich przedziałach podatkowych.

Akcje zwykłe nie są uważane za instrumenty o stałym dochodzie, ponieważ wartość akcji zmienia się na co dzień, a płatności dywidendy mogą ulec zmianie. Wiele dużych spółek wydawało preferowane akcje, które wypłaca stałe dywidendy. Preferowane dywidendy akcji są zwykle podlegające opodatkowaniu. Aby akcje było atrakcyjną inwestycją, płatności dywidendy na preferowane akcje są zwykle wyższe niż rentowność wypłacana na obligacje.

Inwestorzy, którzy kupują instrumenty o stałym dochodzie, są narażeni na różne ryzyko, w tym ryzyko niewypłacalności, ponieważ emitent obligacji rządowych lub korporacyjnych może nadal dokonywać regularnych płatności dochodowych, gdy pozostaje rozpuszczalnik. Jeśli podmiot wydawający obligację składa bankructwo, płatności obligacji zwykle ustają. Wielu posiadaczy obligacji ostatecznie otrzymuje część swoich inwestycji, ale tUtrata dochodu może być problematyczna. Gdy korporacja zbankrutuje akcjonariusze uprzywilejowane, mogą ubiegać się o udział w aktywach nieudanej firmy, ale dopiero po rozstrzygnięciu podatków, płac i długów. Preferowane akcje często stają się bezwartościowe po tym, jak firma staje się niewypłacalna, a wielu inwestorów tracę zarówno źródło dochodu, jak i ich pierwotną inwestycję.

Osoby, które w dużej mierze polegają na instrumentach o stałym dochodzie, muszą również walczyć z ryzykiem inflacji. Ceny zwykle rosną z czasem, co powoduje, że koszty utrzymania stale rosną w dłuższym okresie czasu. Płatności o stałym dochodach pozostają niezmienione, co oznacza inflację erozuje siłę wydatków inwestorów. Niektórzy inwestorzy wolą kupować inwestycje, które oferują zmienne stawki, takie jak certyfikaty depozytów zmiennych, ale chociaż inwestycje te nie narażają osób na ryzyko inflacyjne, inwestorzy nie mogą przewidzieć płatności zysku z jednego miesiąca do następnego.