Hva skjedde med Bear Stearns?

Skjebnen til Bear Stearns-selskapet i USA under subprime-pantekrisen utløste mye offentlig kommentar og bekymring. I løpet av en måned falt selskapets aksjeverdi fra nesten $ 100 amerikanske dollar (USD) til $ 2 dollar, i en stupbratt nedgang, og selskapet fryktet at det måtte komme til å innlede konkursbehandling før det ble kjøpt opp av JPMorgan Chase 16. Mars 2008. Det som skjedde med Bear Stearns skjedde veldig raskt, og det var ganske ødeleggende, noe som fikk folk til å tro at den amerikanske økonomien var i alvorlige problemer.

Bear Stearns and Company, Inc. ble grunnlagt i 1923 for å handle aksjer. I 2007 hadde Bear Stearns en rekke filialer inkludert flere hedgefond, og det var et utrolig populært og vellykket selskap, med aksjeverdier noen ganger nesten så høye som $ 200 USD per aksje. Selskapet ble verdsatt i milliarder og sysselsatte nesten 14.000 mennesker.

Trouble at Bear Stearns startet i 2007, da selskapet kunngjorde planer om å eie et lån til en av sine høyrisikoinvesteringer. Selskapet gjorde avtaler med flere andre verdipapirforetak om å flyte lånet ved å bruke sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelser som viste seg å være undervurdert. Som et resultat ble aksjonærene urolige over selskapets likviditet, og mange forsøkte å ta ut investeringene sine og forsøkte å flykte før de tok et stort tap; Noen investorer endte med å ta store tap uansett, og utløste et søksmål i august 2007.

Advokatene som hadde ansvaret for drakten hevdet at Bear Stearns hadde villedet investorene sine; i løpet av få dager hadde co-presidenten trukket seg, og troen på Bear Stearns ble rystet hardt. I en tid da firmaet sårt trengte likviditet for å håndtere de økende økonomiske problemene, flyktet investorene og forårsaket et voldsomt fall i fortjenesten som resulterte i en nedjustering av selskapet på Standard & Poor's-notering.

I mars 2008 ble det lett tydelig at Bear Stearns var i alvorlige problemer. 14. mars ble JPMorgan og Federal Reserve Bank of New York enige om å forlenge et midlertidig lån til selskapet, noe som medførte mye offentlig kommentar. Mange kritikere påpekte at noen Bear Stearns-ledere ikke engang var til stede for avtalen, og antydet at disse personene ikke tok problemet på alvor. 16. mars inngikk Bear Stearns en fusjonsavtale med JPMorgan Chase, slik at Chase kunne overta selskapet i en aksjeswap. Kunngjøringen om at Bear Stearns-aksjen ble verdsatt til bare 2 dollar US dollar per aksje var ganske sjokk, selv for folk som hadde fulgt emisjonen.

Skjebnen til Bear Stearns illustrerer de vidtrekkende effektene av subprime-pantekrisen, og faren for høyrisikolån og investeringer. Det fikk Federal Reserve til å revurdere flere viktige politikker, og førte til en generell enighet om at forskrifter om finansmarkedet måtte justeres for å takle markedets skiftende ansikt. Mange slike forskrifter dateres tilbake til begynnelsen av 1900-tallet, en veldig annen tid i verden av investeringer og formuesforvaltning.