O que aconteceu com o Bear Stearns?
O destino da empresa Bear Stearns nos Estados Unidos durante a crise das hipotecas subprime provocou muitos comentários e preocupações do público. Ao longo de um mês, o valor das ações da empresa caiu de quase US $ 100 para US $ 2, em um declínio precipitado, e a empresa temia que tivesse que iniciar um processo de falência antes de ser adquirida pelo JPMorgan Chase em 16 Março de 2008. O que aconteceu ao Bear Stearns aconteceu muito rapidamente e foi bastante devastador, levando as pessoas a acreditar que a economia americana estava com sérios problemas.
A Bear Stearns and Company, Inc. foi fundada em 1923 para negociar ações. Em 2007, o Bear Stearns tinha várias agências, incluindo vários fundos de hedge, e era uma empresa incrivelmente popular e bem-sucedida, com valores de ações às vezes quase tão altos quanto US $ 200 por ação. A empresa foi avaliada em bilhões, empregando quase 14.000 pessoas.
Os problemas no Bear Stearns começaram em 2007, quando a empresa anunciou planos de emprestar a um de seus ramos de investimento de alto risco. A empresa fez acordos com várias outras empresas de investimento para a flutuação do empréstimo, usando obrigações de dívida colateralizada que acabaram subvalorizadas. Como resultado, os acionistas ficaram inquietos com a liquidez da empresa e muitos tentaram retirar seus investimentos, tentando escapar antes de sofrer uma grande perda; de qualquer maneira, alguns investidores acabaram sofrendo pesadas perdas, iniciando uma ação em agosto de 2007.
Os advogados responsáveis pelo processo alegaram que o Bear Stearns havia enganado seus investidores; Em poucos dias, o co-presidente renunciou e a fé no Bear Stearns foi severamente abalada. No momento em que a empresa precisava desesperadamente de liquidez para gerenciar seus crescentes problemas financeiros, os investidores estavam fugindo, causando uma queda maciça nos lucros que resultou em um rebaixamento da empresa na listagem da Standard & Poor's.
Em março de 2008, ficou evidente que o Bear Stearns estava com sérios problemas. Em 14 de março, o JPMorgan e o Federal Reserve Bank de Nova York concordaram em conceder um empréstimo temporário à empresa, causando muitos comentários públicos. Muitos críticos apontaram que alguns executivos do Bear Stearns nem estavam presentes no acordo, sugerindo que esses indivíduos não levavam o assunto a sério. Em 16 de março, o Bear Stearns fez um acordo de fusão com o JPMorgan Chase, permitindo que o Chase adquirisse a empresa em uma troca de ações. O anúncio de que as ações da Bear Stearns foram avaliadas em apenas US $ 2 por ação foi um choque, mesmo para as pessoas que estavam acompanhando a questão.
O destino do Bear Stearns ilustra os efeitos de longo alcance da crise das hipotecas subprime e o perigo de empréstimos e investimentos de alto risco. Isso fez com que o Federal Reserve repensasse várias políticas importantes e levou a um acordo geral de que as regulamentações do mercado financeiro precisavam ser seriamente ajustadas para lidar com a mudança de face do mercado. Muitos desses regulamentos datam do início do século XX, uma época muito diferente no mundo dos investimentos e do gerenciamento de patrimônio.