O que é uma taxa de referência?

Um empréstimo ou outra transação financeira que inclui uma taxa de juros variável ou flutuante geralmente especifica uma taxa de referência, conhecida como referência . As taxas de referência são usadas para calcular a taxa de juros e o pagamento devido em um empréstimo. As taxas de referência comuns incluem a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) e a Taxa Principal nos Estados Unidos.

Geralmente, as taxas de juros variáveis ​​são atualizadas em intervalos definidos, como mensalmente ou anualmente. A taxa de referência LIBOR é comumente usada em empréstimos para hipotecas de taxa ajustável (ARM). Os ARMs têm uma taxa fixa para determinado número de anos. Após o intervalo fixo, a taxa de juros é geralmente atualizada a cada ano, com base na taxa de referência listada no contrato.

Por exemplo, um ARM 5/1 terá uma taxa de juros fixa nos primeiros cinco anos. O '1' indica que a taxa será ajustada no final do ano 5 e todos os anos depois disso. O contrato típico estabelece que a taxa ajustável será igual à LIBOR, mais 3%. No sexto ano e em todos os anos subseqüentes, a taxa de juros será ajustada para cima ou para baixo, com base na taxa LIBOR atual. O mutuário pagará essa nova taxa de juros por um ano, até que a taxa seja ajustada novamente.

Embora a LIBOR seja uma escolha popular para uma taxa de referência ARM, outras taxas também podem ser usadas. Qualquer taxa publicada, como o Índice de Preços ao Consumidor ou a taxa de desemprego, pode ser usada como taxa de referência. A taxa básica de juros é comumente usada nos Estados Unidos como taxa de referência para as taxas de juros do cartão de crédito.

Tanto o credor quanto o devedor devem escolher taxas de referência que não podem influenciar nem controlar. Isso ajudará a evitar um conflito de interesses. As partes que usam contratos com taxas de referência também estão protegidas do risco de taxa de juros. O mutuário paga a taxa atual de um empréstimo, enquanto o credor continua a lucrar com o spread listado no contrato de empréstimo.

Para ajudar a garantir uma taxa justa para o mutuário, os contratos de empréstimo de taxa variável geralmente incluem limites máximos de taxa de juros anual e vitalícia. Esses limites estabelecem limites para a taxa de juros, independentemente da alteração na taxa de referência. Existem desafios no uso de uma taxa de referência, no entanto. O mutuário não saberá qual será a taxa de juros do empréstimo e os pagamentos de ano para ano. Além disso, mesmo com os limites máximos de taxa de juros em vigor, se as taxas de juros aumentarem, os pagamentos de empréstimos podem atingir um nível que o mutuário não pode pagar.

Como alternativa, credores e mutuários podem optar por contratos de empréstimo de taxa fixa em vez de contratos variáveis ​​que usam taxas de referência. Empréstimos a taxa fixa incluem uma taxa de juros para a vida útil do empréstimo. Geralmente, a taxa de juros permanecerá a mesma, a menos que o credor faça pagamentos em atraso ou inadimplência no empréstimo.