Hva er en referansehastighet?

Et lån eller annen økonomisk transaksjon som inkluderer en variabel, eller flytende, rente, spesifiserer generelt en referansepris, kjent som en benchmark . Referansepriser brukes til å beregne renten og betalingen som forfaller på et lån. Vanlige referansehastigheter inkluderer London Interbank -tilbudte rente (LIBOR) og hovedrenten i USA.

Generelt blir variable renter oppdatert med faste intervaller, for eksempel månedlig eller årlig. LIBOR -referanseprisen brukes ofte i lån med justerbar rente (ARM). Armene har en fast rente i et visst antall år. Etter det faste intervallet oppdateres vanligvis renten hvert år, basert på referansehastigheten som er oppført i kontrakten.

For eksempel vil en 5/1 arm ha en fast rente de første fem årene. '1' indikerer at satsen vil bli justert på slutten av år 5, og hvert år etter det. Den typiske kontrakten sier at den justerbare satsen vil være lik LIBOR, pluss 3%. I år seks, aND alle påfølgende år vil renten bli justert opp eller ned, basert på den nåværende LIBOR -renten. Låntaker vil betale denne nye renten i ett år, til renten er justert igjen.

Mens LIBOR er et populært valg for en ARM -referansehastighet, kan andre priser også brukes. Enhver publisert sats som forbrukerprisindeks eller arbeidsledighet kan brukes en referansehastighet. Prime -rente brukes ofte i USA som en referansepris for kredittkortrenter.

Både långiveren og låntakeren bør velge referansehastigheter som verken kan påvirke eller kontroll. Dette vil bidra til å unngå en interessekonflikt. Parter som bruker kontrakter med referansepriser, er også beskyttet mot renterisiko. Låntaker betaler den pågående satsen for et lån, mens långiveren fortsetter å tjene på spredningen som er oppført i låneavtalen.

for å sikre en rettferdigPris for låntaker, låneavtaler med variabel rente inkluderer generelt en årlig og levetidsrente. Disse CAPS setter grenser for renten uavhengig av endring i referansehastigheten. Det er imidlertid utfordringer med å bruke en referansehastighet. Låntaker vil ikke vite hva lånerenten og betalingene vil være fra år til år. Selv med renteslokkene på plass, hvis rentene øker, kan lånebetalinger ballong til et nivå som låntakeren ikke har råd til.

Alternativt kan både långivere og låntakere velge fastpriselånsavtaler i stedet for variable kontrakter som bruker referansepriser. Lån med fast rente inkluderer en rente for lånets levetid. Generelt vil renten forbli den samme, med mindre långiveren betaler eller mislighold på lånet.