Hva er en referansesats?

Et lån eller annen finansiell transaksjon som inkluderer en variabel eller flytende rente, spesifiserer generelt en referansesats, kjent som referanseindeks . Referansesatser brukes til å beregne renten og betalingen på et lån. Vanlige referanserenter inkluderer London Interbank Offered Rate (LIBOR) og Prime Rate i USA.

Generelt oppdateres variabel rente med faste intervaller, for eksempel månedlig eller årlig. LIBOR-referansesatsen brukes ofte i lån med justerbar rente (ARM). ARM-er har en fast rente i et visst antall år. Etter det faste intervallet blir renten vanligvis oppdatert hvert år, basert på referansesatsen som er oppført i kontrakten.

For eksempel vil en 5/1 ARM ha en fast rente for de første fem årene. "1" indikerer at kursen vil bli justert på slutten av år 5, og hvert år etter det. Den typiske kontrakten sier at den justerbare satsen vil være lik LIBOR, pluss 3%. I år seks, og alle påfølgende år, blir renten justert opp eller ned, basert på gjeldende LIBOR-rente. Låntaker vil betale denne nye renten i ett år, til renten blir justert igjen.

Mens LIBOR er et populært valg for en ARM-referansesats, kan andre priser også brukes. Enhver publisert rente som forbrukerprisindeks eller arbeidsledighet kan brukes som referansesats. Prime Rate brukes ofte i USA som referansesats for kredittkortrenter.

Både utlåner og låntaker bør velge referansesatser som verken kan påvirke eller kontrollere. Dette vil bidra til å unngå en interessekonflikt. Parter som bruker kontrakter med referanserenter er også beskyttet mot renterisiko. Låntageren betaler gangsatsen for et lån, mens utlåner fortsetter å tjene på spredningen som er oppført i låneavtalen.

For å sikre en rimelig rente for låntakeren, inkluderer låneavtaler med variabel rente generelt en årlig og levetid rentetak. Disse takene setter grenser for renten uavhengig av endringen i referansesatsen. Det er imidlertid utfordringer med å bruke en referansesats. Låntager vil ikke vite hva lånets rente og utbetalinger vil være fra år til år. Selv med rentekap på plass, kan rentebetalinger ballong til et nivå som låntakeren ikke har råd til, hvis rentene øker.

Alternativt kan både långivere og låntakere velge låneavtaler med fast rente i stedet for variable kontrakter som bruker referanserenter. Lån med fast rente inkluderer en rente for lånets levetid. Generelt vil renten forbli den samme, med mindre utlåner foretar forsinkede utbetalinger eller mislighold av lånet.