Co je referenční sazba?

Úvěr nebo jiná finanční transakce, která zahrnuje variabilní nebo pohyblivou úrokovou sazbu, obecně určuje referenční sazbu známou jako referenční hodnota . Referenční sazby se používají pro výpočet úrokové sazby a platby splatné z úvěru. Mezi běžné referenční sazby patří londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR) a hlavní sazba ve Spojených státech.

Obecně se variabilní úrokové sazby aktualizují v stanovených intervalech, například měsíčně nebo ročně. Referenční sazba LIBOR se běžně používá v hypotečních úvěrech s nastavitelnou sazbou (ARM). ARM mají pevnou sazbu na určitý počet let. Po pevně stanoveném intervalu je úroková sazba obvykle každoročně aktualizována na základě referenční sazby uvedené ve smlouvě.

Například 5/1 ARM bude mít pevnou úrokovou sazbu pro prvních pět let. „1“ znamená, že sazba bude upravena na konci roku 5 a poté každý rok. Typická smlouva uvádí, že nastavitelná sazba se bude rovnat LIBOR plus 3%. V šestém a všech následujících letech bude úroková sazba upravena nahoru nebo dolů na základě současné sazby LIBOR. Dlužník zaplatí tuto novou úrokovou sazbu po dobu jednoho roku, dokud nebude sazba znovu upravena.

Zatímco LIBOR je oblíbenou volbou pro referenční sazbu ARM, lze použít i jiné sazby. Jako referenční sazba lze použít jakoukoli publikovanou sazbu, jako je index spotřebitelských cen nebo míra nezaměstnanosti. Hlavní sazba se ve Spojených státech běžně používá jako referenční sazba pro úrokové sazby kreditních karet.

Jak věřitel, tak dlužník by si měli zvolit referenční sazby, které ani nemůže ovlivnit, ani kontrolovat. To pomůže vyhnout se střetu zájmů. Strany, které používají smlouvy s referenčními sazbami, jsou rovněž chráněny před úrokovým rizikem. Dlužník platí úrokovou sazbu za půjčku, zatímco věřitel pokračuje v dosahování zisku z rozpětí uvedeného v úvěrové smlouvě.

V zájmu zajištění spravedlivé sazby pro dlužníka zahrnují smlouvy o půjčce s proměnlivou sazbou obvykle roční a celoživotní limity úrokových sazeb. Tyto limity stanovují limity úrokové sazby bez ohledu na změnu referenční sazby. Existují však problémy s používáním referenční sazby. Dlužník nebude vědět, jaká bude úroková sazba a platby z roku na rok. Také, i když jsou stanoveny stropy úrokových sazeb, mohou úrokové platby stoupat, i když si úrokové sazby mohou stoupnout, na úroveň, kterou si dlužník nemůže dovolit.

Alternativně si mohou věřitelé i vypůjčovatelé zvolit smlouvy o půjčce s pevnou sazbou namísto variabilních smluv, které používají referenční sazby. Úvěry s pevnou sazbou zahrnují jednu úrokovou sazbu po celou dobu trvání úvěru. Obecně platí, že úroková sazba zůstane stejná, pokud věřitel neprovede opožděné platby nebo nesplácení úvěru.