Qu'est-ce qu'un taux de référence?
Un prêt ou une autre transaction financière comportant un taux d’intérêt variable ou variable spécifie généralement un taux de référence, appelé indice de référence . Les taux de référence sont utilisés pour calculer le taux d’intérêt et le paiement dû sur un prêt. Les taux de référence courants incluent le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) et le taux préférentiel aux États-Unis.
En règle générale, les taux d’intérêt variables sont mis à jour à intervalles réguliers, par exemple tous les mois ou tous les ans. Le taux de référence LIBOR est couramment utilisé dans les prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM). Les ARM ont un taux fixe pour un certain nombre d’années. Après l'intervalle fixé, le taux d'intérêt est généralement mis à jour chaque année, en fonction du taux de référence indiqué dans le contrat.
Par exemple, un bras 5/1 aura un taux d’intérêt fixe pour les cinq premières années. Le «1» indique que le taux sera ajusté à la fin de la cinquième année et tous les ans par la suite. Le contrat type indique que le taux ajustable sera égal au LIBOR, plus 3%. Au cours de la sixième année et de toutes les années suivantes, le taux d’intérêt sera ajusté à la hausse ou à la baisse en fonction du taux LIBOR en vigueur. L'emprunteur paiera ce nouveau taux d'intérêt pendant un an, jusqu'à ce qu'il soit à nouveau ajusté.
Alors que le LIBOR est un choix populaire pour un taux de référence ARM, d’autres taux peuvent également être utilisés. Tout taux publié tel que l'indice des prix à la consommation ou le taux de chômage peut être utilisé comme taux de référence. Le taux préférentiel est couramment utilisé aux États-Unis comme taux de référence pour les taux d’intérêt des cartes de crédit.
Le prêteur et l'emprunteur doivent choisir des taux de référence que ni l'un ni l'autre ne peuvent influencer ni contrôler. Cela aidera à éviter un conflit d'intérêts. Les parties qui utilisent des contrats avec des taux de référence sont également protégées du risque de taux d’intérêt. L'emprunteur paie le taux en vigueur pour un prêt, tandis que le prêteur continue de réaliser un profit sur le spread indiqué dans l'accord de prêt.
Pour garantir un taux juste à l'emprunteur, les contrats de prêt à taux variable comprennent généralement des plafonds de taux d'intérêt annuels et à vie. Ces plafonds imposent des limites au taux d'intérêt quelle que soit la modification du taux de référence. L'utilisation d'un taux de référence présente toutefois des difficultés. L’emprunteur ne saura pas quel sera le taux d’intérêt du prêt et les paiements d’année en année. En outre, même avec des plafonds de taux d’intérêt en place, si les taux d’intérêt montent en flèche, les remboursements de prêts peuvent atteindre un niveau inégalé pour l’emprunteur.
Alternativement, les prêteurs et les emprunteurs peuvent opter pour des contrats de prêt à taux fixe au lieu de contrats variables utilisant des taux de référence. Les prêts à taux fixe comprennent un taux d’intérêt pour la durée du prêt. En règle générale, le taux d'intérêt restera le même, sauf si le prêteur effectue des paiements en retard ou des défauts de paiement sur le prêt.