Co to jest stopa referencyjna?
Pożyczka lub inna transakcja finansowa, która obejmuje zmienną lub zmienną stopę procentową, ogólnie określa stopę referencyjną, znaną jako punkt odniesienia . Stopy referencyjne są stosowane do obliczania stopy procentowej i płatności z tytułu pożyczki. Wspólne stopy referencyjne obejmują oferowaną stopę procentową londyńskiego rynku międzybankowego (LIBOR) i stopę podstawową w Stanach Zjednoczonych.
Zasadniczo zmienne stopy procentowe są aktualizowane w ustalonych odstępach czasu, takich jak miesięczne lub roczne. Stawka referencyjna LIBOR jest powszechnie stosowana w kredytach hipotecznych o zmiennej stopie procentowej (ARM). Mechanizmy ARM mają stałą stawkę przez określoną liczbę lat. Po ustalonym interwale stopa procentowa jest zwykle aktualizowana co roku, na podstawie stopy referencyjnej wymienionej w umowie.
Na przykład ARM 5/1 będzie miał stałą stopę procentową przez pierwsze pięć lat. „1” oznacza, że stawka będzie dostosowywana pod koniec roku 5, a następnie co roku. Typowa umowa stanowi, że stawka dostosowana będzie równa LIBOR plus 3%. W roku szóstym i we wszystkich kolejnych latach stopa procentowa zostanie skorygowana w górę lub w dół, w oparciu o bieżącą stopę LIBOR. Kredytobiorca zapłaci tę nową stopę procentową przez jeden rok, dopóki stopa nie zostanie ponownie skorygowana.
Chociaż stawka LIBOR jest popularnym wyborem stopy referencyjnej ARM, można również stosować inne stawki. Każdą opublikowaną stawkę, taką jak Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych lub stopę bezrobocia, można zastosować jako stopę referencyjną. Najwyższa stopa jest powszechnie stosowana w Stanach Zjednoczonych jako stopa referencyjna dla stóp procentowych kart kredytowych.
Zarówno pożyczkodawca, jak i pożyczkobiorca powinni wybrać stopy referencyjne, na które ani nie mają wpływu, ani kontroli. Pomoże to uniknąć konfliktu interesów. Strony korzystające z umów o stopach referencyjnych są również chronione przed ryzykiem stopy procentowej. Pożyczkobiorca płaci bieżącą stopę pożyczki, a pożyczkodawca nadal osiąga zysk z marży wymienionej w umowie pożyczki.
Aby zapewnić pożyczkobiorcy uczciwą stopę procentową, umowy pożyczek o zmiennej stopie procentowej zazwyczaj zawierają roczne i dożywotnie pułapy stóp procentowych. Ograniczenia te nakładają ograniczenia na stopę procentową niezależnie od zmiany stopy referencyjnej. Jednak stosowanie stopy referencyjnej wiąże się z pewnymi trudnościami. Kredytobiorca nie będzie wiedział, jaka będzie stopa oprocentowania kredytu i płatności z roku na rok. Ponadto, nawet przy ograniczeniach stóp procentowych, jeśli stopy procentowe wzrosną, spłaty kredytu mogą wzrosnąć do poziomu, na który kredytobiorca nie może sobie pozwolić.
Alternatywnie, zarówno pożyczkodawcy, jak i pożyczkobiorcy mogą zdecydować się na umowy o stałym oprocentowaniu zamiast umów o zmiennym oprocentowaniu. Pożyczki o stałym oprocentowaniu obejmują jedną stopę procentową na cały okres kredytowania. Zasadniczo stopa procentowa pozostanie taka sama, chyba że pożyczkodawca spóźni się z płatnościami lub nie spłaci pożyczki.