Hvad er en referencehastighed?

Et lån eller anden finansiel transaktion, der inkluderer en variabel eller variabel rente, specificerer generelt en referencerente, kendt som et benchmark . Referencerenter bruges til at beregne renten og betalingen, der skal betales på et lån. Almindelige referencerenter inkluderer London Interbank Offered Rate (LIBOR) og Prime Rate i USA.

Generelt opdateres variable renter med bestemte intervaller, f.eks. Månedligt eller årligt. LIBOR-referencerenten bruges ofte i lån med regulerbar rente (ARM). ARM'er har en fast rente i et bestemt antal år. Efter det faste interval opdateres rentesatsen normalt hvert år på baggrund af den referencesats, der er anført i kontrakten.

For eksempel vil en 5/1 ARM have en fast rente i de første fem år. '1' angiver, at satsen justeres ved udgangen af ​​år 5 og hvert år efter det. Den typiske kontrakt angiver, at den justerbare sats svarer til LIBOR, plus 3%. I år seks og alle efterfølgende år justeres renten op eller ned på baggrund af den aktuelle LIBOR-rente. Låntageren betaler denne nye rente i et år, indtil renten justeres igen.

Mens LIBOR er et populært valg for en ARM-referencestrategi, kan andre satser også bruges. Enhver offentliggjort sats, som f.eks. Forbrugerprisindekset eller arbejdsløshedsprocenten, kan bruges som en referencetakst. Prime-kursen bruges almindeligt i USA som en referencerente for kreditkortrenter.

Både långiver og låntager skal vælge referencerenter, som hverken kan påvirke eller kontrollere. Dette vil hjælpe med at undgå en interessekonflikt. Parter, der bruger kontrakter med referencerenter, er også beskyttet mod renterisiko. Låntageren betaler den igangværende rente for et lån, mens långiveren fortsætter med at tjene på den spredning, der er opført i låneaftalen.

For at hjælpe med at sikre en rimelig rente for låntageren inkluderer låneaftaler med variabel rente generelt en årlig rente og en levetid på renterne. Disse cap sætter grænser for renten uanset ændringen i referencen. Der er dog udfordringer med at anvende en referencestrate. Låntageren ved ikke, hvad lånets rente og betalinger vil være fra år til år. Selv med rentetak på plads, kan rentebetalinger, hvis renten stiger, balloon til et niveau, som låntageren ikke har råd til.

Alternativt kan både långivere og låntagere vælge låneaftaler med fast rente i stedet for variable kontrakter, der bruger referencerenter. Fastforrentede lån inkluderer en rente for lånets levetid. Generelt forbliver renten den samme, medmindre långiver foretager sene betalinger eller misligholdelse af lånet.