Hvad er pengevejet afkastrate?
Den pengevægtede afkast er en metode til måling af ydeevnen for en investering eller en hel investeringsportefølje. Det er så navngivet, fordi det er baseret på mængden af penge på en konto. For at beregne den pengevægtede afkastsats indstilles tilstrømningen på en konto på den ene side af en ligning mod udstrømningen af kontoen på den anden side. Uanset hvilken faktor der er nødvendig for at gøre de to sider lige, er afkastet for investeringen.
Det er vigtigt for investorer at vide, hvor godt deres forskellige investeringer klarer sig, så de ved, om de har brug for justeringer. Dette kan være enkelt nok, når man ser på en enkelt investering, men det kan blive sværere, når man tager højde for alle de investeringer, der udgør en komplet portefølje. Heldigvis er der nogle matematiske beregninger, der er tilgængelige for at hjælpe dem, f.eks. Den pengevægtede afkastrate.
For at beregne den pengevægtede afkastrente skal investorer indstille tilstrømningen eller indkomsten til investoren på den ene side af en ligning mod udstrømningerne eller penge, der forlader investorens konto. For et simpelt eksempel kan du forestille dig, at en investor køber en aktie for $ 50 US Dollars (USD) og derefter sælger den for $ 75 USD. Udstrømningen ville være $ 50 USD køb, og indstrømningen ville være $ 75 USD salgsprisen. Da $ 75 er 1,5 gange så meget som $ 50 USD, betyder det, at den vejede afkastrate er 50 procent.
Selvfølgelig kan de investeringer, der udgør en hel portefølje, komplicere processen i en grad. Ved evaluering af den pengevægtede afkastrate for en portefølje vil udstrømmene ikke kun omfatte de penge, der blev brugt til at købe et værdipapir, men også eventuelle rentebetalinger eller udbytte, der er geninvesteret samt udbetalinger fra kontoen. I modsætning hertil vil indstrømning omfatte provenu ved salgssalg, renter eller udbytteudbetalinger, der er tilbage på kontoen og bidrag til kontoen.
Selvom det kan være en klar indikator for afkastet på en investering, har den pengevægtede afkastrate en væsentlig ulempe. Som navnet antyder, påvirkes afkastet af det beløb, der faktisk er på en konto. Da dette er tilfældet, vil resultaterne altid se lidt bedre ud, hvis der er rigelige midler på en konto, hvilket betyder, at resultaterne kan være noget skæve.