Vad är pengarvägd avkastning?
Den pengarvägda avkastningen är en metod för att mäta prestandan för en investering eller en hel investeringsportfölj. Den heter så eftersom den är baserad på hur mycket pengar som finns på ett konto. För att beräkna den vägda avkastningens pengar ställs inflödena på ett konto på ena sidan av en ekvation mot kontots utflöde på andra sidan. Vilken faktor som behövs för att göra de två sidorna lika är avkastningen för investeringen.
Det är avgörande för investerare att veta hur väl deras olika investeringar klarar sig så att de vet om de behöver göra några justeringar. Detta kan vara tillräckligt enkelt när man tittar på en enda investering, men det kan bli allt svårare när man tar hänsyn till alla investeringar som utgör en komplett portfölj. Lyckligtvis finns det några matematiska beräkningar tillgängliga för att hjälpa dem, till exempel pengarvägd avkastning.
För att beräkna den vägda avkastningens pengar måste investerare ställa inflödet eller inkomst till investeraren på en sida av en ekvation mot utflödena eller pengar som lämnar investerarens konto. För ett enkelt exempel kan du tänka dig att en investerare köper en aktie för $ 50 US Dollars (USD) och sedan säljer den för $ 75 USD. Utflödet skulle vara $ 50 USD-köpet, och inflödet är $ 75 USD-försäljningspriset. Eftersom $ 75 är 1,5 gånger så mycket som $ 50 USD, betyder det att den vägda avkastningen är 50 procent.
Naturligtvis kan investeringarna som utgör en hel portfölj komplicera processen i viss utsträckning. Vid utvärderingen av den vägda avkastningskursen för en portfölj skulle utflödena inte bara inkludera de pengar som används för att köpa ett värdepapper, utan också eventuella räntebetalningar eller utdelningar som återinvesterats samt uttag från kontot. Däremot skulle inflöden inkludera intäkter från försäljning av säkerhet, ränta eller utdelning kvar på kontot och bidrag till kontot.
Även om det kan vara en tydlig indikator på avkastningen på en investering, har den vägda avkastningen en huvudsaklig nackdel. Som namnet antyder påverkas avkastningen av mängden pengar som faktiskt finns på ett konto. Eftersom detta är fallet kommer resultatet alltid att se lite bättre ut om det finns gott om pengar på ett konto, vilket innebär att resultaten kan vara något snedställda.