Co to jest ważona stopą zwrotu?

Ważona pieniądzem stopa zwrotu jest metodą pomiaru wyników inwestycji lub całego portfela inwestycyjnego. Jest tak nazwany, ponieważ opiera się na ilości pieniędzy na koncie. Aby obliczyć stopę zwrotu ważoną pieniędzmi, wpływy na koncie ustala się po jednej stronie równania względem wypływów z konta po drugiej stronie. Czynnikiem niezbędnym do wyrównania obu stron jest stopa zwrotu z inwestycji.

Ważne jest, aby inwestorzy wiedzieli, jak dobrze radzą sobie ich różne inwestycje, aby wiedzieli, czy muszą dokonać jakichkolwiek korekt. Może to być dość proste, gdy patrzy się na jedną inwestycję, ale może stać się coraz trudniejsze, biorąc pod uwagę wszystkie inwestycje, które składają się na pełny portfel. Na szczęście istnieją pewne obliczenia matematyczne, które mogą im pomóc, takie jak stopa zwrotu ważona pieniędzmi.

Aby obliczyć stopę zwrotu ważoną pieniędzmi, inwestorzy muszą ustawić wpływy lub dochody inwestora po jednej stronie równania z wypływami lub pieniędzmi opuszczającymi rachunek inwestora. Dla prostego przykładu wyobraź sobie, że inwestor kupuje akcje za 50 USD (USD), a następnie sprzedaje je za 75 USD. Odpływ byłby zakupem w wysokości 50 USD, a wpływ byłby ceną sprzedaży w wysokości 75 USD. Ponieważ 75 USD jest 1,5 razy wyższe niż 50 USD, oznacza to, że ważona stopa zwrotu wynosi 50 procent.

Oczywiście inwestycje, które składają się na cały portfel, mogą do pewnego stopnia skomplikować ten proces. Przy ocenie ważonej dla pieniądza stopy zwrotu z portfela wypływy obejmowałyby nie tylko pieniądze wykorzystane na zakup papieru wartościowego, ale także wszelkie reinwestowane wypłaty odsetek lub dywidend, a także wypłaty z konta. Natomiast wpływy obejmowałyby wpływy ze sprzedaży papierów wartościowych, odsetki lub dywidendy pozostawione na rachunku oraz wkłady na rachunek.

Chociaż może to być wyraźny wskaźnik zwrotu z inwestycji, ważona pieniądzem stopa zwrotu ma jedną główną wadę. Jak sama nazwa wskazuje, na zwrot wpływa ilość pieniędzy, które faktycznie znajdują się na koncie. Ponieważ tak jest, wydajność zawsze będzie wyglądać nieco lepiej, jeśli na koncie będzie dużo funduszy, co oznacza, że ​​wyniki mogą być nieco wypaczone.