Vad hände med Bear Stearns?

Bear Stearns-företagets öde i Förenta staterna under subprime-krisen utlöste en hel del offentliga kommentarer och oro. Under en månad sjönk företagets aktievärde från nästan $ 100 US dollar (USD) till $ 2 USD, i en kraftig nedgång, och företaget fruktade att det skulle behöva inleda konkursförfaranden innan det förvärvades av JPMorgan Chase den 16 Mars 2008. Vad som hände med Bear Stearns hände mycket snabbt, och det var ganska förödande, vilket fick människor att tro att den amerikanska ekonomin var i allvarliga problem.

Bear Stearns and Company, Inc. grundades 1923 för att handla aktier. År 2007 hade Bear Stearns ett antal filialer inklusive flera hedgefonder, och det var ett oerhört populärt och framgångsrikt företag med aktievärden ibland nästan så höga som $ 200 USD per aktie. Företaget värderades i miljarder och sysselsatte nästan 14 000 personer.

Problemet med Bear Stearns startade 2007, då företaget tillkännagav planer på att inneha ett lån till en av sina högriskinvesteringsfilialer. Företaget träffade avtal med flera andra värdepappersföretag om att flytta lånet med hjälp av säkerhetsförpliktelser som visade sig vara undervärderade. Som ett resultat blev aktieägarna oroliga för företagets likviditet, och många försökte dra tillbaka sina investeringar och försökte fly undan innan de tog en stor förlust; Vissa investerare hamnade i alla fall med stora förluster och ledde till en stämning i augusti 2007.

Advokaterna som ansvarade för talan hävdade att Bear Stearns hade vilselett sina investerare; inom några dagar hade co-presidenten avgick och förtroendet för Bear Stearns skakades allvarligt. Vid en tidpunkt då företaget desperat behövde likviditet för att hantera sina växande ekonomiska problem, flydde investerare, vilket orsakade en enorm vinstnedgång som resulterade i en nedgradering av företaget på Standard & Poor's notering.

I mars 2008 blev det lätt att Bear Stearns var i allvarliga problem. Den 14 mars enades JPMorgan och Federal Reserve Bank of New York om att förlänga ett tillfälligt lån till företaget, vilket orsakade mycket offentlig kommentar. Många kritiker påpekade att vissa Bear Stearns chefer inte ens var närvarande för affären, vilket tyder på att dessa personer inte tog frågan på allvar. Den 16 mars ingick Bear Stearns ett fusionsavtal med JPMorgan Chase, vilket gjorde det möjligt för Chase att förvärva företaget i en aktiebyte. Tillkännagivandet att Bear Stearns-aktien värderades till endast $ 2 US per aktie var en ganska chock, även för personer som hade följt emissionen.

Bear Stearns öde illustrerar de långtgående effekterna av subprime-krisen och risken för lån och investeringar med hög risk. Det fick Federal Reserve att tänka om flera viktiga policyer och ledde till en allmän överenskommelse om att bestämmelserna om finansmarknaden behövde anpassas på allvar för att hantera marknadens föränderliga ansikte. Många sådana förordningar daterade tillbaka till början av 1900-talet, en mycket annan tid i världen för investeringar och förmögenhetsförvaltning.