Vad är en referensfrekvens?

Ett lån eller annan finansiell transaktion som inkluderar en variabel eller flytande ränta anger i allmänhet en referensränta, känd som ett riktmärke . Referensräntor används för att beräkna räntan och betalningen på ett lån. Vanliga referensräntor inkluderar London Interbank Offered Rate (LIBOR) och Prime Rate i USA.

I allmänhet uppdateras rörliga räntor med fastställda intervall, till exempel varje månad eller årligen. LIBOR-referensräntan används ofta i lån med justerbar ränta (ARM). ARM har en fast ränta under ett visst antal år. Efter det fasta intervallet uppdateras vanligtvis räntan varje år baserat på den referensränta som anges i kontraktet.

Till exempel kommer en 5/1 ARM att ha en fast ränta under de första fem åren. "1" indikerar att räntan kommer att justeras i slutet av år 5 och varje år efter det. Det typiska kontraktet anger att den justerbara räntan kommer att vara lika med LIBOR, plus 3%. Under år sex och alla efterföljande år kommer räntan att justeras upp eller ner, baserat på den aktuella LIBOR-räntan. Låntagaren betalar denna nya ränta under ett år tills räntan justeras igen.

Även om LIBOR är ett populärt val för en ARM-referensfrekvens, kan andra priser också användas. Alla publicerade räntor som konsumentprisindex eller arbetslöshet kan användas som referensränta. Prime-räntan används ofta i USA som referensränta för kreditkortsräntor.

Både långivaren och låntagaren bör välja referensräntor som varken kan påverka eller kontrollera. Detta hjälper till att undvika en intressekonflikt. Parter som använder avtal med referensräntor skyddas också från ränterisk. Låntagaren betalar den löpande räntan för ett lån, medan långivaren fortsätter att tjäna vinsten på den spridning som anges i låneavtalet.

För att säkerställa en rättvis ränta för låntagaren inkluderar låneavtal med rörlig ränta i allmänhet en årlig ränta på årsnivå och livstid. Dessa tak sätter gränser för räntan oavsett förändringen i referensräntan. Det finns dock utmaningar med att använda en referensfrekvens. Låntagaren vet inte vad lånets ränta och betalningar kommer att vara från år till år. Även med räntehatt på plats, om räntorna ökar, kan lånbetalningar ballong till en nivå som låntagaren inte har råd.

Alternativt kan både långivare och låntagare välja låneavtal med fast ränta istället för rörliga kontrakt som använder referensräntor. Lån med fast ränta inkluderar en ränta för lånets livslängd. I allmänhet förblir räntan densamma, såvida inte långivaren gör försenade betalningar eller mislighåller lånet.