Was ist ein Referenzsatz?
Ein Darlehen oder eine andere Finanztransaktion, die einen variablen oder variablen Zinssatz enthält, gibt im Allgemeinen einen Referenzsatz an, der als Benchmark bezeichnet wird . Referenzzinssätze werden verwendet, um den Zinssatz und die Zahlung für ein Darlehen zu berechnen. Zu den gängigen Referenzzinssätzen zählen der London Interbank Offered Rate (LIBOR) und der Prime Rate in den USA.
Im Allgemeinen werden variable Zinssätze in festgelegten Intervallen wie monatlich oder jährlich aktualisiert. Der LIBOR-Referenzsatz wird üblicherweise für Hypothekendarlehen mit variablem Zinssatz (ARM) verwendet. ARMs haben eine feste Rate für eine bestimmte Anzahl von Jahren. Nach dem festgelegten Intervall wird der Zinssatz in der Regel jedes Jahr auf der Grundlage des im Vertrag aufgeführten Referenzsatzes aktualisiert.
Zum Beispiel hat ein 5/1-ARM für die ersten fünf Jahre einen festen Zinssatz. Die '1' gibt an, dass die Rate am Ende des 5. Jahres und jedes Jahr danach angepasst wird. Der typische Vertrag sieht vor, dass der anpassbare Satz dem LIBOR zuzüglich 3% entspricht. Im sechsten und allen folgenden Jahren wird der Zinssatz auf der Grundlage des aktuellen LIBOR-Satzes nach oben oder unten angepasst. Der Kreditnehmer zahlt diesen neuen Zinssatz für ein Jahr, bis der Zinssatz erneut angepasst wird.
Während LIBOR eine beliebte Wahl für eine ARM-Referenzrate ist, können auch andere Raten verwendet werden. Jeder veröffentlichte Satz wie der Verbraucherpreisindex oder die Arbeitslosenquote kann als Referenzsatz verwendet werden. Der Prime Rate wird in den USA häufig als Referenzzinssatz für Kreditkartenzinssätze verwendet.
Sowohl der Kreditgeber als auch der Kreditnehmer sollten Referenzzinssätze wählen, die weder beeinflusst noch kontrolliert werden können. Dies hilft, Interessenkonflikte zu vermeiden. Parteien, die Verträge mit Referenzzinssätzen verwenden, sind ebenfalls vor Zinsrisiken geschützt. Der Darlehensnehmer zahlt den Zinssatz für ein Darlehen, während der Darlehensgeber weiterhin einen Gewinn aus dem im Darlehensvertrag angegebenen Spread erzielt.
Um einen fairen Zinssatz für den Darlehensnehmer zu gewährleisten, enthalten variabel verzinsliche Darlehensverträge in der Regel eine jährliche und eine lebenslange Zinsobergrenze. Diese Obergrenzen begrenzen den Zinssatz unabhängig von der Änderung des Referenzzinssatzes. Die Verwendung eines Referenzzinssatzes ist jedoch mit Herausforderungen verbunden. Der Kreditnehmer wird nicht wissen, wie hoch der Zinssatz und die Zahlungen des Kredits von Jahr zu Jahr sein werden. Auch mit Zinsobergrenzen können die Kreditzahlungen auf ein Niveau ansteigen, das sich der Kreditnehmer nicht leisten kann, wenn die Zinssätze steigen.
Alternativ können sowohl Kreditgeber als auch Kreditnehmer festverzinsliche Darlehensverträge anstelle variabler Verträge mit Referenzzinssätzen wählen. Bei Festzinsdarlehen ist ein Zinssatz für die Laufzeit des Darlehens enthalten. In der Regel bleibt der Zinssatz gleich, es sei denn, der Darlehensgeber leistet verspätete Zahlungen oder nimmt Ausfälle des Darlehens vor.