参照レートとは何ですか？

変動金利または変動金利を含むローンまたはその他の金融取引では、通常、 ベンチマークと呼ばれる参照金利が指定されます 。 参照利率は、金利とローンの支払いを計算するために使用されます。 一般的な参照レートには、ロンドン銀行間取引レート（LIBOR）および米国のプライムレートが含まれます。

一般的に、変動金利は、毎月または毎年などの設定された間隔で更新されます。 LIBOR参照レートは、通常、調整可能金利ローン（ARM）ローンで使用されます。 ARMには、一定の年数の間、固定レートがあります。 固定間隔の後、金利は通常、契約に記載されている基準金利に基づいて毎年更新されます。

たとえば、5/1 ARMは最初の5年間は固定金利になります。 「1」は、レートが5年目の終わり、およびその後毎年調整されることを示します。 典型的な契約では、調整可能なレートはLIBORに3％を加えたものになります。 6年目以降のすべての年に、金利は現在のLIBORレートに基づいて上下に調整されます。 借り手は、金利が再び調整されるまで、この新しい金利を1年間支払います。

LIBORはARM参照レートの一般的な選択肢ですが、他のレートも使用できます。 消費者物価指数や失業率などの公表されたレートは、参照レートとして使用できます。 米国では、プライムレートがクレジットカードの金利の参照レートとして一般的に使用されています。

貸し手も借り手も、影響も制御もできない基準金利を選択する必要があります。 これにより、利益相反を回避できます。 基準金利の契約を使用する締約国も金利リスクから保護されています。 借り手はローンの継続料金を支払い、貸し手はローン契約に記載されているスプレッドで利益を出し続けます。

借り手の公正な金利を確保するために、変動金利ローン契約には通常、年間および生涯の金利上限が含まれています。 これらの上限は、基準金利の変更に関係なく、金利に制限を課します。 ただし、参照レートの使用には課題​​があります。 借り手は、ローンの金利と支払いが年々どうなるかを知りません。 また、金利の上限が設定されている場合でも、金利が急上昇すると、ローンの支払いは借り手が支払えないレベルにまで膨れ上がる可能性があります。

あるいは、貸し手と借り手の両方が、参照金利を使用する変動契約の代わりに、固定金利のローン契約を選択できます。 固定金利ローンには、ローンの存続期間中に1つの金利が含まれます。 一般的に、貸し手がローンの延滞またはデフォルトを行わない限り、金利は同じままです。