Was geschah mit Bear Stearns?
Das Schicksal der Firma Bear Stearns in den USA während der Subprime-Hypothekenkrise löste in der Öffentlichkeit zahlreiche Kommentare und Bedenken aus. Innerhalb eines Monats fiel der Aktienkurs des Unternehmens von fast 100 US-Dollar (USD) auf 2 US-Dollar (USD), was einen starken Rückgang zur Folge hatte. Das Unternehmen befürchtete, ein Insolvenzverfahren einzuleiten, bevor es am 16. April von JPMorgan Chase übernommen wurde März 2008. Was mit Bear Stearns geschah, geschah sehr schnell, und es war ziemlich verheerend, was die Menschen zu der Annahme veranlasste, dass die amerikanische Wirtschaft in ernsthaften Schwierigkeiten steckte.
Bear Stearns and Company, Inc. wurde 1923 zum Handel mit Aktien gegründet. Bis 2007 hatte Bear Stearns eine Reihe von Niederlassungen, darunter mehrere Hedgefonds, und es war ein unglaublich beliebtes und erfolgreiches Unternehmen, dessen Aktienwerte manchmal fast 200 USD pro Aktie erreichten. Das Unternehmen hatte einen Milliardenwert und beschäftigte fast 14.000 Mitarbeiter.
Probleme bei Bear Stearns begannen 2007, als das Unternehmen Pläne bekannt gab, ein Darlehen an eine seiner risikoreichen Investmentbranchen zu vergeben. Das Unternehmen traf Vereinbarungen mit mehreren anderen Wertpapierfirmen, um das Darlehen unter Verwendung von besicherten Schuldtiteln, die sich als unterbewertet herausstellten, aufzulegen. Infolgedessen wurde den Aktionären die Liquidität des Unternehmens unangenehm, und viele versuchten, ihre Investitionen zurückzuziehen und zu fliehen, bevor sie einen größeren Verlust hinnehmen mussten. Einige Anleger mussten ohnehin hohe Verluste hinnehmen und lösten im August 2007 eine Klage aus.
Die für die Klage verantwortlichen Anwälte behaupteten, Bear Stearns habe seine Investoren in die Irre geführt. Innerhalb weniger Tage war der Co-Präsident zurückgetreten, und das Vertrauen in Bear Stearns war zutiefst erschüttert. Zu einer Zeit, in der das Unternehmen dringend Liquidität benötigte, um seine wachsenden finanziellen Probleme zu bewältigen, flohen die Investoren und verursachten einen massiven Gewinnrückgang, der zu einer Herabstufung des Unternehmens im Standard & Poor's-Listing führte.
Im März 2008 wurde schnell klar, dass Bear Stearns in ernsthaften Schwierigkeiten steckte. Am 14. März einigten sich JPMorgan und die Federal Reserve Bank of New York darauf, dem Unternehmen ein vorübergehendes Darlehen zu gewähren, das in der Öffentlichkeit viel Beachtung fand. Viele Kritiker wiesen darauf hin, dass einige Führungskräfte von Bear Stearns nicht einmal anwesend waren, was darauf hindeutete, dass diese Personen das Problem nicht ernst nahmen. Am 16. März schloss Bear Stearns eine Fusionsvereinbarung mit JPMorgan Chase, die es Chase ermöglichte, das Unternehmen im Rahmen eines Aktientauschs zu erwerben. Die Ankündigung, dass der Wert der Bear Stearns-Aktie nur 2 US-Dollar pro Aktie betrug, war ein ziemlicher Schock, selbst für diejenigen, die die Emission verfolgt hatten.
Das Schicksal von Bear Stearns zeigt die weitreichenden Auswirkungen der Subprime-Hypothekenkrise und die Gefahr von Krediten und Investitionen mit hohem Risiko. Dies veranlasste die US-Notenbank, einige Schlüsselstrategien zu überdenken, und führte zu einer allgemeinen Einigung darüber, dass die Vorschriften auf dem Finanzmarkt ernsthaft angepasst werden mussten, um dem sich wandelnden Gesicht des Marktes gerecht zu werden. Viele dieser Vorschriften stammen aus dem frühen 20. Jahrhundert, einer ganz anderen Zeit in der Welt des Investierens und der Vermögensverwaltung.