Co se stalo s Bear Stearnsem?
Osud společnosti Bear Stearns ve Spojených státech během krize hypoték na hypotéky vyvolalo velké veřejné připomínky a obavy. V průběhu jednoho měsíce hodnota akcií společnosti klesla z téměř 100 USD na 2 USD, což bylo v prudkém poklesu, a společnost se obávala, že bude muset zahájit konkurzní řízení dříve, než ji JPMorgan Chase získá dne 16. Březen 2008. Co se stalo s Bear Stearnsem, se stalo velmi rychle a bylo to docela devastující, což vedlo lidi k přesvědčení, že americká ekonomika má vážné potíže.
Společnost Bear Stearns and Company, Inc. byla založena v roce 1923 za účelem obchodování s akciemi. Do roku 2007 měla Bear Stearns řadu poboček včetně několika hedgeových fondů a byla to neuvěřitelně populární a úspěšná společnost s hodnotami akcií někdy až tak vysokými jako 200 USD za akcii. Společnost byla oceněna v miliardách a zaměstnávala téměř 14 000 lidí.
Problémy v Bear Stearns začaly v roce 2007, kdy společnost oznámila plány na vložení půjčky do jedné ze svých vysoce rizikových investičních poboček. Společnost uzavřela dohody s několika dalšími investičními společnostmi o splacení úvěru pomocí kolateralizovaných dluhových závazků, které se ukázaly být podhodnocené. Jako výsledek, akcionáři stali se nespokojeními s likviditou společnosti, a mnoho pokusilo se stáhnout jejich investice, pokoušet se uniknout dříve, než vezme velkou ztrátu; někteří investoři nakonec nakonec utrpěli těžké ztráty a v srpnu 2007 vyvolali žalobu.
Právníci zodpovědní za žalobu tvrdili, že Bear Stearns uvedl své investory v omyl; během několika dní spolupředseda rezignoval a víra v Bear Stearnse byla silně otřesena. V době, kdy firma zoufale potřebovala likviditu, aby zvládla své rostoucí finanční problémy, investoři prchali, což způsobilo obrovský pokles zisku, což mělo za následek snížení společnosti na kotaci Standard & Poor's.
V březnu 2008 se ukázalo, že Bear Stearns má vážné potíže. Dne 14. března se JPMorgan a Federální rezervní banka v New Yorku dohodly na poskytnutí dočasné půjčky společnosti, což způsobí velké množství veřejných komentářů. Mnoho kritiků poukázalo na to, že někteří vedoucí pracovníci společnosti Bear Stearns nebyli při dohodě přítomni, což naznačuje, že tito jednotlivci problém nebrali vážně. Dne 16. března Bear Stearns uzavřela smlouvu o fúzi s JPMorgan Chase, což společnosti Chase umožnilo získat společnost v akciovém swapu. Oznámení, že akcie Bear Stearns byly oceněny na pouhých 2 USD za akcii, bylo docela šokem, a to i pro lidi, kteří sledovali tento problém.
Osud společnosti Bear Stearns ilustruje dalekosáhlé dopady hypotéční krize na nižší riziko a nebezpečí vysoce rizikových půjček a investic. To způsobilo, že Federální rezervní systém přehodnotil několik klíčových politik a vedl k obecné dohodě, že je nutné vážné úpravy předpisů na finančním trhu vyrovnat se s měnící se podobou trhu. Mnoho takových předpisů pochází z počátku 20. století, což je velmi odlišný čas ve světě investic a správy majetku.