Hva er et falskt marked?

Et falskt marked er i utgangspunktet en type investeringsmiljø der de nøyaktige verdiene til forskjellige selskaper eller aksjer ikke kan bestemmes på grunn av en eller annen form for feilrepresentasjon. For eksempel, hvis et selskap er klar over at det ikke vil nå sine anslåtte mål for et regnskapsår, er det forpliktet til å dele denne informasjonen med investorer. Ved ikke å røpe det faktum, kan imidlertid selskapet deretter opprettholde forventet inntjening som er urealistisk, men som sannsynligvis vil være fordelaktig for selskapet. Dette skaper et falskt marked der enkeltpersoner og meglere sannsynligvis vil overvurdere den riktige verdien av det selskapet.

Det er noen få forskjellige måter et falskt marked kan skapes, og de kan være fordelaktige for forskjellige individer. En enkel måte dette kan skje på er i en situasjon der et selskap ikke avslører detaljene i finanspolitiske fremskrivninger. I begynnelsen av et virksomhetsår gir selskaper ofte informasjon om vekst i løpet av det året. Investorer kan deretter bruke disse anslagene til å måle den forventede verdien av selskapet og potensielt kjøpe aksjer.

Når året skrider frem, er virksomheten vanligvis pålagt å avsløre informasjon om tilstanden til de opprinnelige anslagene på ganske regelmessig basis. Hvis selskapet for eksempel hadde erklært at 1000 enheter måtte selges i løpet av det året for å nå sine mål, kan det hende at regelmessige oppdateringer indikerer hvordan salget går. Seks måneder inn i året, hvis selskapet har solgt 500 enheter, er det i mål for det prosjekterte målet. Denne typen avsløring forhindrer et falskt marked, siden investorer er klar over hvordan det går med virksomheten og kan svare på denne informasjonen deretter.

Et falskt marked kan oppstå hvis selskapet ikke avslører informasjon om fremdriften mot et mål på riktig måte. Hvis selskapet for eksempel ikke avslører at det etter ni måneder fortsatt bare har solgt 500 av de 1000 nødvendige enhetene, kan dette skape urealistiske forventninger for investorer. Et falskt marked skapes på denne måten; investorer og meglere vet ikke all informasjonen de trenger for at aksjeverdiene skal være nøyaktige. På denne måten blir sannsynligvis verdien av et selskap sett på som høyere enn det burde være, slik at en bedrift kan tjene større fortjeneste på aksjer enn den burde.

Den motsatte typen effekt kan også være et resultat av et falskt marked, som kan skade et ellers stabilt selskap. Mennesker kan spre negative rykter og løgner om verdien av et selskap på en skadelig måte, for eksempel uriktige anslag eller tapsberegninger. Når denne informasjonen blir akseptert av investorer, kan den samlede verdien av selskapets aksjer falle. Dette resulterer i et falskt marked der en konkurrent eller annen virksomhet da kan administrere en overtagelse av det ondartede selskapet.