Che cos'è un mercato falso?
Un mercato falso è fondamentalmente un tipo di ambiente di investimento in cui i valori precisi di diverse società o azioni non possono essere determinati a causa di una qualche forma di falsa dichiarazione. Ad esempio, se un'azienda è consapevole che non raggiungerà gli obiettivi previsti per un anno fiscale, è obbligata a condividere tali informazioni con gli investitori. Non divulgando questo fatto, tuttavia, la società può quindi mantenere guadagni previsti non realistici, ma che potrebbero essere vantaggiosi per la società. Ciò crea un falso mercato in cui è probabile che individui e broker sopravvalutino il valore corretto di tale società.
Esistono diversi modi in cui è possibile creare un mercato falso e possono essere vantaggiosi per vari individui. Un modo semplice in cui ciò può accadere è in una situazione in cui una società non divulga correttamente i dettagli delle sue proiezioni fiscali. All'inizio di un esercizio, le aziende spesso forniscono informazioni sulla crescita durante quell'anno. Gli investitori possono quindi utilizzare queste proiezioni per valutare il valore atteso della società e potenzialmente acquistare azioni.
Con il progredire dell'anno, l'azienda è generalmente tenuta a rivelare informazioni sullo stato di tali proiezioni originali su base abbastanza regolare. Ad esempio, se la società avesse dichiarato che in quell'anno dovevano essere vendute 1000 unità per raggiungere i suoi obiettivi, allora aggiornamenti regolari potrebbero indicare il progresso delle vendite. Sei mesi all'anno, se la società ha venduto 500 unità, allora è in linea con l'obiettivo previsto. Questo tipo di divulgazione impedisce un falso mercato, poiché gli investitori sono consapevoli di come sta andando il business e possono rispondere a tali informazioni di conseguenza.
Un mercato falso può verificarsi se la società non rivela correttamente informazioni sui suoi progressi verso un obiettivo. Se, ad esempio, la società non rivela che dopo nove mesi ha ancora venduto solo 500 delle 1000 unità necessarie, ciò potrebbe creare aspettative non realistiche per gli investitori. In questo modo si crea un falso mercato; gli investitori e i broker non conoscono tutte le informazioni di cui hanno bisogno affinché i valori delle azioni siano accurati. In questo modo, è probabile che il valore di una società sia considerato più elevato di quanto dovrebbe essere, consentendo a un'azienda di realizzare profitti maggiori sulle azioni rispetto a quanto dovrebbe.
L'opposto tipo di effetto può anche essere il risultato di un falso mercato, che può danneggiare un'azienda altrimenti stabile. Le persone possono diffondere voci negative e bugie sul valore di un'azienda in modo dannoso, come proiezioni di profitti o perdite errate. Man mano che queste informazioni vengono accettate dagli investitori, il valore complessivo delle azioni della società può diminuire. Ciò si traduce in un falso mercato in cui un concorrente o altre imprese potrebbero quindi gestire un'acquisizione della società in diffamazione.