Co to jest fałszywy rynek?
Fałszywy rynek jest zasadniczo rodzajem środowiska inwestycyjnego, w którym nie można ustalić dokładnych wartości różnych spółek lub udziałów z powodu wprowadzenia w błąd. Na przykład, jeśli firma ma świadomość, że nie osiągnie zakładanych celów na rok obrotowy, jest zobowiązana do przekazania tych informacji inwestorom. Nie ujawniając tego faktu, firma może jednak zachować nierealistyczne przewidywane zyski, które jednak mogą być dla niej korzystne. Stwarza to fałszywy rynek, na którym osoby prywatne i brokerzy mogą przecenić właściwą wartość tej firmy.
Istnieje kilka różnych sposobów tworzenia fałszywego rynku, które mogą być korzystne dla różnych osób. Jednym prostym sposobem, w jaki może do tego dojść, jest sytuacja, w której firma nie ujawnia właściwie szczegółów swoich prognoz fiskalnych. Na początku roku biznesowego firmy często dostarczają informacji na temat wzrostu w tym roku. Inwestorzy mogą następnie wykorzystać te prognozy do oszacowania oczekiwanej wartości spółki i potencjalnie nabyć akcje.
W miarę upływu roku firma zazwyczaj musi ujawniać informacje o stanie tych oryginalnych prognoz w miarę regularnie. Na przykład, jeśli firma zadeklarowała, że w ciągu tego roku należy sprzedać 1000 sztuk, aby osiągnąć swoje cele, regularne aktualizacje mogą wskazywać na postęp sprzedaży. Sześć miesięcy w roku, jeśli firma sprzedała 500 sztuk, osiąga zakładany cel. Ten rodzaj ujawnienia zapobiega fałszywemu rynkowi, ponieważ inwestorzy są świadomi tego, co robi firma i mogą odpowiednio zareagować na te informacje.
Fałszywy rynek może wystąpić, jeśli firma nie ujawni właściwie informacji o postępach w realizacji celu. Jeśli na przykład firma nie ujawni, że po dziewięciu miesiącach nadal sprzedała tylko 500 z 1000 niezbędnych jednostek, może to stworzyć nierealistyczne oczekiwania dla inwestorów. W ten sposób powstaje fałszywy rynek; inwestorzy i brokerzy nie znają wszystkich informacji, których potrzebują, aby wartości akcji były dokładne. W ten sposób wartość firmy będzie prawdopodobnie postrzegana jako wyższa niż powinna, umożliwiając firmie osiąganie większych zysków z akcji niż powinna.
Przeciwny rodzaj efektu może być również wynikiem fałszywego rynku, który może zaszkodzić stabilnej firmie. Ludzie mogą szerzyć negatywne pogłoski i kłamstwa dotyczące wartości firmy w szkodliwy sposób, takie jak nieprawidłowe prognozy zysków lub strat. Gdy informacja ta zostanie zaakceptowana przez inwestorów, ogólna wartość akcji spółki może spaść. Powoduje to powstanie fałszywego rynku, na którym konkurent lub inna firma mogłaby następnie przejąć prześladowaną firmę.