Qu'est-ce qu'un faux marché?
Un faux marché est fondamentalement un type d'environnement d'investissement dans lequel les valeurs exactes de différentes sociétés ou actions ne peuvent pas être déterminées en raison d'une forme de fausse déclaration. Par exemple, si une entreprise sait qu'elle n'atteindra pas ses objectifs prévus pour un exercice, elle est obligée de partager cette information avec les investisseurs. En ne divulguant pas ce fait, toutefois, la société peut alors maintenir des prévisions de bénéfices irréalistes, mais susceptibles de présenter des avantages pour la société. Cela crée un faux marché sur lequel les individus et les courtiers risquent de surestimer la valeur appropriée de cette société.
Un faux marché peut être créé de différentes manières et peut présenter des avantages pour différentes personnes. Une façon simple de le faire est dans une situation où une entreprise ne divulgue pas correctement les détails de ses projections financières. Au début d'un exercice, les entreprises fournissent souvent des informations sur la croissance au cours de cet exercice. Les investisseurs peuvent ensuite utiliser ces projections pour évaluer la valeur attendue de la société et éventuellement acheter des actions.
Au cours de l’année, l’entreprise est généralement tenue de révéler assez régulièrement des informations sur l’état de ces prévisions initiales. Par exemple, si la société avait déclaré que 1000 unités devaient être vendues au cours de cette année pour atteindre ses objectifs, des mises à jour régulières pourraient indiquer l'état de progression des ventes. Six mois dans l’année, si la société a vendu 500 unités, l’objectif prévu est atteint. Ce type de divulgation évite les faux marchés, car les investisseurs sont au courant de l'évolution de l'entreprise et peuvent y répondre en conséquence.
Un faux marché peut se produire si la société ne divulgue pas correctement les informations relatives à sa progression vers un objectif. Si, par exemple, la société ne révèle pas qu’après neuf mois, elle n’a encore vendu que 500 des 1 000 unités nécessaires, cela pourrait créer des attentes irréalistes pour les investisseurs. Un faux marché est créé de cette façon; les investisseurs et les courtiers ne connaissent pas toutes les informations dont ils ont besoin pour que la valeur des actions soit exacte. De cette manière, la valeur d’une entreprise risque d’être considérée comme supérieure à ce qu’elle devrait être, ce qui permet à une entreprise de réaliser des bénéfices plus importants qu’elle ne le devrait sur ses actions.
Le type d'effet opposé peut également être le résultat d'un faux marché, qui peut nuire à une société par ailleurs stable. Les gens peuvent répandre des rumeurs négatives et des mensonges sur la valeur d'une entreprise de manière préjudiciable, tels que des prévisions de profit ou de perte incorrectes. Lorsque ces informations sont acceptées par les investisseurs, la valeur globale des actions de la société peut chuter. Il en résulte un faux marché sur lequel un concurrent ou une autre entreprise pourrait ensuite gérer une prise de contrôle de la société méconnue.