Qu'est-ce qu'une charge différée?
Une charge différée est un type de dépense engagé par un investisseur lorsqu'il ou elle prend la décision de vendre certains types d'actifs avant une date donnée. Le montant des frais d'acquisition ou de la charge variera en fonction du temps qui s'est écoulé entre la date d'achat de l'actif et le moment où l'investisseur a décidé de vendre ce titre. Généralement, la charge reportée est calculée en tant que pourcentage du prix d’achat ou de la valeur marchande actuelle de l’actif vendu. Dans certains cas, les investisseurs peuvent détenir un actif pendant une période convenue, puis vendre ce titre sans encourir aucun type de frais d'acquisition.
Il n’est pas inhabituel qu’une charge différée soit déterminée à l’aide d’une sorte d’échelle mobile qui prend en compte à la fois la valeur de l’actif et le nombre de fois que l’investisseur est propriétaire de ce titre. Avec la plupart des accords qui obligent un investisseur à conserver un actif pendant une période donnée, telle que cinq ans, l’échelle indiquera une charge différée qui diminue plus longtemps que l’actif est détenu. Une fois que l'investisseur a dépassé le délai dans lequel l'actif doit être conservé après l'achat, il est alors possible de le vendre sans avoir à payer aucun type de charge.
La charge reportée a pour but de gérer les dépenses lorsque les investisseurs décident de vendre des actifs à un moment donné avant les conditions associées à l'achat initial. Par exemple, si un investisseur achète des actions en sachant qu’elles seront détenues pendant une période de trois ans, puis décide de les vendre à la marque de deux ans, une commission de vente sera imposée afin de couvrir les coûts de transfert. les actions au nouveau propriétaire. Bien qu'une charge différée n'empêche pas un investisseur de vendre des actions, elle peut être suffisante pour amener les investisseurs à ne pas échanger leurs investissements à la hâte, car cela impliquerait la charge.
Alors que le marché des investissements continue d'évoluer avec de nouveaux moyens de générer des rendements à partir de différents types d'actifs, l'utilisation d'une charge différée devient de moins en moins courante. Bien que cela soit un avantage dans de nombreux cas, cela crée également une situation dans laquelle les nouveaux investisseurs peuvent ne pas être informés de ce type de frais d'acquisition et se voir imputer par inadvertance une charge reportée en vendant des actions avant la date limite associée à l'achat initial. Pour cette raison, il est vivement recommandé de toujours lire toutes les conditions de l'achat et de déterminer précisément si des frais d'acquisition peuvent être imposés si les titres sont vendus dans un certain délai.