Co je odložené zatížení?
Odložené zatížení je druh nákladů, které vzniknou investorovi, když se rozhodne prodat určité typy aktiv před konkrétním datem. Výše prodejního poplatku nebo zatížení se bude lišit v závislosti na době, která uplyne mezi datem zakoupení aktiva a okamžikem, kdy se investor rozhodne odprodat tento cenný papír. Odložené zatížení se obvykle počítá jako procento buď z kupní ceny, nebo ze současné tržní hodnoty prodaného aktiva. V některých případech mohou investoři držet aktivum po dohodnutou dobu a poté tento cenný papír prodat, aniž by mu vznikl jakýkoli druh prodejního poplatku.
Není neobvyklé, aby se odložené zatížení určovalo pomocí nějakého posuvného měřítka, které zohledňuje hodnotu aktiva i dobu, po kterou investor vlastní cenný papír. U většiny opatření, která vyžadují, aby investor držel aktivum po dobu, například pět let, bude stupnice ukazovat odložené zatížení, které se snižuje, čím déle je aktivum drženo. Jakmile investor překročí časový rámec, ve kterém musí být aktivum drženo po zakoupení, je možné následně aktivum prodat, aniž by musel platit jakýkoli typ zatížení.
Účelem odložené zátěže je řídit výdaje, když se investoři rozhodnou odprodat aktiva v určitém okamžiku před podmínkami souvisejícími s původním nákupem. Například, pokud investor kupuje akcie s vědomím, že budou drženy po dobu tří let a poté se rozhodne je prodat za dvouletou ochrannou známku, bude účtován prodejní poplatek, který pomůže pokrýt náklady na převod akcie nového majitele. Ačkoli odložené zatížení nebrání investorovi v prodeji akcií, může to stačit k tomu, aby investoři neodstránili investice spěšně, protože by to vyvolalo poplatek.
Vzhledem k tomu, že se investiční trh neustále vyvíjí s dalšími způsoby, jak generovat výnosy z různých typů aktiv, je použití odložené zátěže stále méně běžné. I když je to v mnoha případech výhoda, také to vytváří situaci, kdy novější investoři nemusí být o tomto typu prodejních poplatků informováni a neúmyslně mohou být odloženým nákladem prodáni podíly prodávajícími před časovým limitem spojeným s původním nákupem. Z tohoto důvodu se důrazně doporučuje přečíst si všechny podmínky nákupu a konkrétně určit, zda lze posoudit jakýkoli druh prodejního poplatku, pokud jsou cenné papíry prodány v určitém časovém rámci.