Co to jest odroczony ładunek?

Odroczony ładunek to rodzaj kosztów, które inwestor ponosi, gdy podejmuje decyzję o sprzedaży określonych rodzajów aktywów przed określoną datą. Wysokość opłaty lub obciążenia sprzedażowego będzie się różnić w zależności od czasu, jaki upływa między datą zakupu składnika aktywów a momentem, w którym inwestor zdecyduje się sprzedać to zabezpieczenie. Zazwyczaj odroczony ładunek jest obliczany jako procent ceny zakupu lub bieżącej wartości rynkowej sprzedanego składnika aktywów. W niektórych przypadkach inwestorzy mogą przechowywać aktywa przez uzgodniony okres, a następnie sprzedać to zabezpieczenie bez ponoszenia jakichkolwiek kosztów sprzedaży.

Nie jest niczym niezwykłym ustalanie odroczonego obciążenia za pomocą pewnego rodzaju ruchomej skali, która uwzględnia zarówno wartość składnika aktywów, jak i czas, przez jaki inwestor posiadał to zabezpieczenie. W przypadku większości ustaleń wymagających inwestora do przechowywania aktywów przez pewien okres czasu, na przykład przez pięć lat, skala pokaże odroczenie obciążenia, które zmniejsza się wraz z utrzymywaniem aktywów. Po przekroczeniu przez inwestora terminu, w którym składnik aktywów musi być przechowywany po zakupie, można następnie sprzedać składnik aktywów bez konieczności płacenia jakiegokolwiek rodzaju obciążenia.

Odroczony ładunek ma na celu zarządzanie wydatkami, gdy inwestorzy zdecydują się sprzedać aktywa w pewnym momencie przed warunkami związanymi z pierwotnym zakupem. Na przykład, jeśli inwestor kupi akcje ze świadomością, że mają być przechowywane przez okres trzech lat, a następnie zdecyduje się sprzedać je po dwuletnim okresie, zostanie nałożona opłata za sprzedaż, która pomoże w pokryciu kosztów przeniesienia akcje dla nowego właściciela. Chociaż odroczenie obciążenia nie uniemożliwia inwestorowi sprzedaży akcji, może wystarczyć, aby inwestorzy nie pospiesznie odkładali inwestycji, ponieważ spowodowałoby to obciążenie.

Ponieważ rynek inwestycyjny ewoluuje wraz z dodatkowymi sposobami generowania zysków z różnych rodzajów aktywów, stosowanie odroczonego obciążenia staje się coraz mniej powszechne. Chociaż w wielu przypadkach jest to korzyść, stwarza to również sytuację, w której nowi inwestorzy mogą nie być świadomi tego rodzaju opłaty za sprzedaż i nieumyślnie zostaną oszacowani odroczonego obciążenia poprzez sprzedaż udziałów przed terminem związanym z pierwotnym zakupem. Z tego powodu zawsze zaleca się przeczytanie wszystkich warunków zakupu, a zwłaszcza określenie, czy można oszacować jakąkolwiek opłatę za sprzedaż, jeśli papiery wartościowe zostaną sprzedane w określonym terminie.