Hva er en utsatt belastning?

Utsatt belastning er en utgiftstype som pådras av en investor når vedkommende tar en beslutning om å selge visse typer eiendeler før en bestemt dato. Mengden på salgskostnaden eller belastningen vil variere, avhengig av hvor lang tid det går mellom datoen da eiendelen ble kjøpt og når investoren bestemmer seg for å selge den sikkerheten. Typisk beregnes den utsatte belastningen som en prosentandel av enten kjøpesummen eller den nåværende markedsverdien av den solgte eiendelen. I noen tilfeller kan investorer ha en eiendel i en avtalt periode og deretter selge den sikkerheten uten å pådra seg noen form for salgskostnad.

Det er ikke uvanlig at en utsatt belastning bestemmes ved bruk av en slags glideskala som tar hensyn til både verdien av eiendelen og hvor lang tid investoren har eid den sikkerheten. Med de fleste ordninger som krever at en investor skal eie en eiendel i en periode, for eksempel fem år, vil skalaen vise en utsatt belastning som reduseres jo lenger eiendelen holdes. Når investoren har passert tidsrammen som eiendelen må holdes etter kjøpet, er det mulig å selge eiendelen uten å måtte betale noen form for belastning.

Hensikten med den utsatte belastningen er å styre utgifter når investorer velger å selge eiendeler på et tidspunkt før betingelsene knyttet til det opprinnelige kjøpet. For eksempel, hvis en investor kjøper aksjer med den forståelse at de skal holdes i en periode på tre år og deretter bestemmer seg for å selge dem til toårsmerket, vil det bli ilagt en salgskostnad som hjelper til med å dekke kostnadene ved overføring aksjene til den nye eieren. Selv om en utsatt belastning ikke forhindrer en investor i å selge aksjer, kan det være nok til å få investorer til å ikke bytte av investeringer raskt, siden å gjøre det ville påkalle gebyret.

Ettersom investeringsmarkedet fortsetter å utvikle seg med flere måter å generere avkastning fra forskjellige typer eiendeler, blir bruken av utsatt belastning mindre vanlig. Selv om dette i mange tilfeller er en fordel, skaper det også en situasjon der nyere investorer kanskje ikke er klar over denne typen salgskostnader og utilsiktet blir vurdert en utsatt belastning ved å selge aksjer før fristen knyttet til det opprinnelige kjøpet. Av denne grunn er det sterkt å lese alle betingelsene for kjøpet og spesifikt bestemme om noen form for salgskostnad kan vurderes om verdipapirene selges innen en viss tidsramme.